Monetarna regulacja gospodarki

Współczesny rynek potrzebuje regulacji monetarnych przez zewnętrzne organy regulacyjne. Wynika to z potrzeb rozwoju systemu rynkowego, ponieważ sam nie podlega rozwiązaniu wielu problemów społeczno-ekonomicznych. Koncepcja „niewidzialnej ręki rynku”, zgodnie z którą ta ostatnia musi poradzić sobie ze wszystkimi wyzwaniami bez żadnej pomocy, zawiodła w wielu krajach. Rosja dobrze pamięta „terapię szokową” lat dziewięćdziesiątych ubiegłego wieku. Zrozumienie, że sam rynek nie może istnieć, pojawiło się zbyt późno. Monetarna regulacja gospodarki jest jednym z instrumentów zewnętrznej kontroli systemu rynkowego. Według wielu ekonomistów jest to najważniejsze narzędzie. W artykule przyjrzymy się bardziej szczegółowo polityce pieniężnej, celom, instrumentom, rodzajom. I zacznij od podstawowej definicji.

Koncepcja

Monetarna regulacja gospodarki to zestaw środków podejmowanych przez Bank Centralny (CB) w celu zmiany parametrów podaży pieniądza.

Oznacza to, że Bank Centralny wpływa na podaż pieniądza w gospodarce. I ta miara wpływa na dynamikę obrotu pieniędzmi. Poniżej przyjrzymy się bardziej szczegółowo metodom regulacji monetarnej.

Cele

Na poziomie makroekonomicznym wyróżnia się następujące cele regulacyjne:

1. Tworzenie warunków dla wzrostu gospodarczego.

2. Utrzymanie stabilnych cen.

3. Zapewnienie stabilności stóp procentowych na krajowym rynku pieniężnym, kursów walutowych.

4. Osiągnięcie maksymalnego zatrudnienia.

Głównym celem regulacji monetarnej jest utrzymanie stabilnych cen. Wszystko inne pochodzi od nich. W rosyjskiej gospodarce utrzymanie stabilnych cen zależy od stałego spadku inflacji. Wpływa na klimat inwestycyjny w kraju i na wzmocnienie długoterminowego wzrostu gospodarczego.

Pojęcie inflacji

Inflacja to spadek siły nabywczej waluty z powodu jej deprecjacji. Na przykład roczna inflacja jest ustalona na 10%. Z tego wynika, że ​​za 1000 rubli dzisiaj będzie można kupić taką samą ilość towarów, jak za 1100 rocznie.

Regulacja monetarna Banku Centralnego ma na celu przede wszystkim obniżenie inflacji. Nie dziw się, że rosyjskie banki udzielają drogich pożyczek. Wynika to z wysokiej inflacji. Niemożliwe jest również skoncentrowanie dużych kwot w rękach, ponieważ niewidzialne prawa rynku „pożrą” kapitał każdego dnia.

Ograniczone możliwości banku centralnego

Bank Centralny nie pełni funkcji legislacyjnych, więc jego zadaniem jest jedynie łagodzenie wahań rynku w niektórych segmentach rynku finansowego.

Pomimo ograniczeń bank centralny może przeprowadzać regulacje pieniężne, które mają na celu:

1. Aby zwiększyć efektywność uczestników obrotu gotówkowego.

2. Chroń interesy bilansu uczestników rynku.

3. Chroń przed sztucznym wzrostem kosztów.

4. Stwórz warunki dla inwestycji.

5. Rozwijaj konkurencyjne środowisko na rynku.

6. Aby rozszerzyć rynek usług bankowych i poprawić ich jakość.

Rola regulacji monetarnej jest ogromna zarówno dla makroekonomii jako całości, jak i dla każdego konkretnego obywatela w szczególności. Dzisiaj jesteśmy świadkami sytuacji, w której inflacja jest obniżona. Doprowadziło to do obniżenia oprocentowania depozytów bankowych, które dziś rzadko przekraczają 8% rocznie. Jednocześnie organy regulacyjne w sztuczny sposób zmniejszają rzeczywistą równowagę uczestników rynku innymi metodami, na przykład poprzez dewaluację waluty krajowej. Tj. Sztuczne obniżenie wartości rubla prowadzi do zmniejszenia jego siły nabywczej na rynkach światowych. Biorąc pod uwagę fakt, że nasz kraj importuje wszystkie ostateczne dobra konsumpcyjne, obserwujemy znaczny wzrost cen. Dlatego jasne jest, że regulacja monetarna w Rosji ma swoją specyficzną cechę, w przeciwieństwie do innych krajów. Dlatego nie można powiedzieć, że dla każdego kraju istnieją uniwersalne przepisy na właściwą strategię. Skuteczne metody dla jednego kraju mogą doprowadzić do całkowitego załamania finansowego w innym.

Obiekty

Regulacja monetarna ma na celu:

1. Wskaźnik obrotu pieniądza.

2. Kwota pożyczek.

3. Kurs waluty krajowej.

4. Popyt i podaż waluty krajowej.

5. Podaż pieniądza w gospodarce.

6. Szanse na animację pieniędzy.

Regulacja pieniężna każdego z tych wskaźników ma ramy czasowe. Są one tworzone na różnych szczeblach administracji. Dlatego nie można powiedzieć, że regulacja systemu monetarnego jest rzekomo niezależna od państwa z tego prostego powodu, że to Bank Centralny, który nie podlega władzom państwowym, sam się reguluje. Skuteczność tego drugiego zależy od skoordynowanych działań państwa i banku centralnego.

Mechanizm

Mechanizm regulacji monetarnej obejmuje:

• Prognozowanie

• Planowanie

• Metody i narzędzia narażenia.

Motywy potrzebują pieniędzy

Regulacja polityki pieniężnej zależy od motywu potrzeby pieniądza.

Pierwsze spojrzenie jest motywem transakcyjnym. Zapewnia bieżące funkcjonowanie gospodarcze uczestnika rynku. Dla zwykłego człowieka motyw transakcyjny oznacza dostawę pieniędzy na miesięczne wydatki do następnej pensji: produkty, rachunki za media, komunikację komórkową itp.

W przypadku przedsiębiorstw motywem transakcji są środki przeznaczone na wspieranie bieżącej działalności gospodarczej (rozliczenie z dostawcami, opłacenie czynszu itp.).

Dla państwa jest to rezerwa walutowa, która pozwala na rozliczenia na rynku zagranicznym.

Drugi typ jest motywem ostrożności. Umożliwia uczestnikowi rynku utworzenie rezerwy. Dla zwykłych obywateli jest to regał na deszczowy dzień, depozyty w celu zaoszczędzenia środków itp. Przedsiębiorstwa i państwa tworzą rezerwy i fundusze stabilizacyjne.

Trzeci typ jest motywem spekulacyjnym. Same współczesne pieniądze nie są źródłem ochrony wartości. Dlatego część funduszy jest wykorzystywana na zakup wartości niematerialnych (finansowych), które generują dochód w postaci różnych wartości procentowych. Powinny one obejmować obligacje, akcje, produkcyjne instrumenty finansowe.

Popyt i podaż pieniądza

Popyt i podaż pieniądza są najtrudniejszymi do przewidzenia ilościami. Nie można przewidzieć przyszłego czynnika behawioralnego, ponieważ zależy on nie tylko od czynników makroekonomicznych, ale także od rozwoju światowej gospodarki. Na przykład rozwój kryptowalut i handlu elektronicznego prowadzi do zmniejszenia popytu na waluty krajowe. Wzrost popytu na pieniądz zależy od następujących czynników:

1. Spadek inflacji i oczekiwania inflacyjne.

2. Rosnące zaufanie do systemu bankowego.

3. Wzrost gospodarczy.

Możesz podać dobry przykład regulacji monetarnej Federacji Rosyjskiej po kryzysie w 2008 roku: państwo przyjęło ustawę, zgodnie z którą wszystkie depozyty bankowe do określonej kwoty są obowiązkowo ubezpieczone. I nie można się obawiać, że bank zbankrutuje, ponieważ państwo poprzez towarzystwa ubezpieczeniowe zrekompensuje stratę. Doprowadziło to do wzrostu zaufania ludności do systemu bankowego.

Popyt na pieniądz jest kluczowym wskaźnikiem. Skuteczne metody i instrumenty regulacji monetarnej zależą od wysokiego popytu na pieniądz. Warto również wziąć pod uwagę, że chęć posiadania pieniędzy i możliwość ich otrzymania nie pokrywają się. Tutaj mamy do czynienia z taką koncepcją jak płynność - środki pieniężne i bezgotówkowe na rachunkach bankowych. Popyt na pieniądz jest definiowany jako proporcjonalna część płynności.

Prędkość pieniądza

Polityka pieniężna regulacji gospodarczych zależy również od takiego wskaźnika, jak prędkość pieniądza. Wzrost depozytów długoterminowych banków przyczynia się do zmniejszenia prędkości pieniądza i odwrotnie, zachowanie dużej ilości gotówki w gospodarce zwiększa szybkość przepływu pieniędzy.

Oferta pieniężna

Regulator rynku musi poprawnie obliczyć poziom nasycenia pieniądza w gospodarce. Czy jest w stanie skutecznie wykorzystać wzrost podaży pieniądza? Jakie są stopy inflacji, oczekiwania inflacyjne i poziomy ryzyka w gospodarce? Dokładne odpowiedzi na te pytania wpływają na zachowanie regulatora. Jako przykład można podać początek XXI wieku w Rosji. Ogromny napływ pieniędzy do kraju, związany z nadmiernymi zyskami ze sprzedaży węglowodorów, miał negatywny wpływ na całą gospodarkę. Nie mogła „przetrawić” całej podaży pieniądza bez uszczerbku dla produkcji. Inflacja przyspieszyła do 10-12% rocznie. W związku z tym nastąpił znaczny wzrost kosztów pożyczek. Poważnie dotknięte zostały te sektory gospodarki, które nie były powiązane z sektorem naftowym i gazowym: rolnictwo, transport, transport i sektor publiczny. Inwestycje w tych sektorach były znikome w porównaniu z inwestycjami w innych obszarach. Wystąpił także brak równowagi w dochodach zwykłych obywateli. Na przykład średnia pensja nauczyciela wynosiła około 6-7 tysięcy rubli miesięcznie, a złota rączka na budowach zarabiała kilka tysięcy rubli dziennie. Dziś widzimy, że nierównowaga w sektorach nie jest tak zauważalna, ale teraz mamy zupełnie inne problemy w gospodarce.

Oferta pieniężna zależy od:

1. Baza pieniężna (aktywa) banku centralnego. Obejmuje to kredyty dla banków, papiery wartościowe - zwykle obligacje w bonów skarbowych wiodących gospodarek świata - złoto i rezerwy walutowe.

2. Stopa procentowa na krajowym rynku pieniężnym. Jest również nazywany kluczową stopą refinansowania. Jest to odsetek, w jakim Bank Centralny udziela pożyczek bankom komercyjnym. Oczywiście jest on niższy niż odsetki, przy których ci ostatni udzielają pożyczek osobom fizycznym i podmiotom gospodarczym, ponieważ nakładają się na niego przyszły zysk banku oraz odsetek ryzyka i niewykonania zobowiązań. Na przykład, jeśli kluczowa stopa refinansowania wynosi 7%, wówczas oprocentowanie kredytu bankowego dla osoby fizycznej nie może być niższe, ponieważ nikt nie pożyczy ze stratą. Stopy procentowej na rynku krótkoterminowym kształtuje się na podstawie stosunku rezerw systemu bankowego do jego depozytów. Dzisiaj jesteśmy świadkami interesującej sytuacji, której nie można sobie wyobrazić w całej najnowszej historii naszego kraju: ludzie wkładają ogromne środki w depozyty bankowe, które zresztą prawie wszyscy są ubezpieczeni. W związku z tym organy nadzoru finansowego wyciskają pieniądze obywateli z banków, tworząc warunki do niskiego oprocentowania depozytów.

3. Utworzenie stałej rezerwy.

System bankowy jako najważniejszy czynnik wpływający na podaż pieniądza

System bankowy ma największy wpływ na podaż pieniądza. Wymieniamy metody i narzędzia regulacji monetarnej:

1. Zmniejszenie lub wzrost emisji pieniądza.

2. Tworzenie trwałych przepływów pieniężnych.

3. Prowadzenie operacji na rynku finansowym w celu regulacji przepływów pieniężnych.

Metody regulacji monetarnej w krajach rozwiniętych gospodarczo i krajach rozwijających się są radykalnie różne.

Bank centralny odgrywa kluczową rolę w regulacji. W tym celu stosuje następujące narzędzia regulacji polityki pieniężnej:

1. Emisja gotówki.

2. Refinansowanie banków, czyli Bank Centralny staje się „bankiem dla banków” i wydaje kredyty bankom komercyjnym według ustalonych przez niego stóp procentowych. Te ostatnie fundusze są ponownie zasilane na rynku krajowym w wyższym odsetku.

3. Operacje na otwartym rynku sprzedaży papierów wartościowych i walut do rozliczeń na arenie międzynarodowej.

Dzięki powyższym operacjom powstaje jeden mechanizm regulacji monetarnej.

Tak więc najważniejsza rola w makroekonomii należy do banku centralnego kraju. Ten temat gospodarczy omówimy bardziej szczegółowo w dalszej części artykułu.

Status CBR

W rosyjskim systemie bankowym CBR jest głównym bankiem tego kraju. Jest na szczycie całego systemu finansowego kraju i ma na celu dostosowanie stopy wszystkich innych banków zgodnie z ogólną strategią gospodarczą. Wynika to z refinansowania i kontroli. Jako ostatnia funkcja bank centralny ma prawo zawiesić działalność dowolnej instytucji kredytowej poprzez cofnięcie licencji. Ostatnio zebrano dość imponującą listę takich pechowych ludzi. Wielu uważa nawet, że Bank Centralny całkowicie oczyszcza platformę dla dużych banków z udziałem państwa.

Bank Centralny jest także kluczowym agentem polityki pieniężnej państwa. Jednak do osiągnięcia swoich celów stosuje nie narzucające się metody, ale metody zarządzania gospodarczego.

Kto podlega Centralnemu Bankowi Rosji?

Pomimo faktu, że Centralny Bank Rosji jest głównym bankiem kraju, który jako jedyny ma prawo do drukowania rubli, nie jest podporządkowany ani rządowi Federacji Rosyjskiej, ani żadnemu innemu organowi państwowemu. Jeśli nasze państwo nie będzie miało wystarczających środków na wypłaty wynagrodzeń, emerytur i świadczeń, wówczas Centralny Bank Rosji nie pożyczy rządowi. Ten paradoksalny system został zbudowany od samego początku formowania się niepodległej Rosji. Jest to okoliczność, która daje podstawę wielu naukowcom politycznym do nazywania B. N. Jelcyna - pierwszego prezydenta Rosji - zdrajcą ojczyzny. Komu informuje Bank Rosji? Niektóre osoby śmiało twierdzą, że Bank Centralny naszego kraju jest oddziałem Systemu Rezerwy Federalnej, podczas gdy inni przypisują go Międzynarodowemu Funduszowi Walutowemu, co jest bardziej sprawiedliwe, ponieważ w ustawie jest o tym bezpośrednio mowa. Obaj są jednak przekonani, że rządzą nas Rotszyldowie i Rockefellers.

Warto jednak przeanalizować ustawę federalną o „banku centralnym Federacji Rosyjskiej”, wszystko się układa: bank centralny składa się z szefa i członków zarządu w liczbie 14 osób. Wszystkie są wybierane przez Dumę Państwową w porozumieniu z Prezydentem Federacji Rosyjskiej. Teraz trzeba odpowiedzieć na logiczne pytanie: czy Centralny Bank Rosji jest tak proamerykańską organizacją? Odpowiedź twierdząca będzie tylko wtedy, gdy sam parlament kraju jest również proamerykański.

Wyjaśnimy również fanom przypisywania amerykańskiego banku centralnego Rosji, że od 2014 r. 75% wszystkich zysków banku centralnego Federacji Rosyjskiej zostało przeniesionych do budżetu Federacji Rosyjskiej, a pozostałe 15% trafiło do banku Vnesheconombank.

Tak czy inaczej, prawo naprawdę ściśle oddziela Centralny Bank Rosji od rosyjskiego rządu. A jeśli będą się kłócić między sobą, wówczas supremacja będzie z Bankiem Centralnym, ponieważ spory są rozstrzygane przez sądy międzynarodowe, których decyzje na mocy Konstytucji są wyższe niż decyzje sądów wewnętrznych. Taka jest nasza Konstytucja, która obowiązuje w kraju od 1993 roku.

Funkcje Centralnego Banku Rosji

Bank Rosji pełni następujące funkcje:

1. Jest pożyczkodawcą dla organizacji kredytowych w kraju.

2. Wspólnie z rządem Federacji Rosyjskiej rozwija jednolitą politykę pieniężną.

3. Ma monopol na kwestię waluty krajowej.

4. Ustanawia kontrolę waluty.

5. Ustanawia zasady przeprowadzania operacji bankowych, sprawozdawczości dla systemu bankowego i rachunkowości.

Z listy widać, że Bank Centralny współpracuje z rządem. Oznacza to, że działają jako partnerzy i nie ma śladu podporządkowania. Ten fakt pozwala wielu powiedzieć, że Rosja jest kolonią systemu finansowego Zachodu. Zwolennicy takiego systemu są jednak przekonani, że może on ograniczyć arbitralność lokalnych rosyjskich urzędników przed niekontrolowaną emisją pieniędzy i ciągłymi pożyczkami krajowymi. Wystarczy przeanalizować ilość korupcji, której już nie ukrywają, aby zadać pytanie: czy zewnętrzna kontrola nad prasą drukarską jest rzeczywiście czynnikiem negatywnym? Być może tylko ten fakt w jakiś sposób ratuje kraj przed całkowitą inflacją.

Próby odzyskania „niezależności”

W naszym kraju jest wielu posłów i polityków, którzy otwarcie popierają nacjonalizację Banku Centralnego. Ciągle przedkładają projekt ustawy Dumie Państwowej, ale natychmiast powstaje negatywna fala publicznej krytyki. Dlaczego tak się dzieje? Możliwe, że nasi obywatele nie ufają naszemu państwu, które wielokrotnie ich oszukiwało. Dla wielu opcja niezależności Centralnego Banku Rosji od rządu daje większą pewność w przyszłości niż przekazanie go państwu, w którym nie będzie kontroli nad podażą pieniądza. Przypomnijmy czasy ZSRR: wszyscy mieli pieniądze, ale nikt nie chciał sprzedawać towarów za bezużyteczne kartki papieru, ponieważ rząd cały czas interweniował w politykę pieniężną i monetarną Banku ze względu na chwilowy zysk polityczny ze szkodą dla rozwoju. Dlatego też zdarzyło się, że producenci składowali towary w magazynach, mimowolnie tworząc deficyt i wymieniając je na „czarnych rynkach” po uczciwej cenie. Żadne środki administracyjne nie pomogły zmusić współpracowników do wejścia na legalny rynek. Dlatego nasi obywatele zostali pozbawieni swoich składek, ponieważ w celu poprawy gospodarki konieczne było ich całkowite zniszczenie poprzez zamrożenie kont i przyspieszenie hiperinflacji.