W dziedzinie regulacji monetarnych pierwszeństwo mają metody ekonomiczne. Obejmują one pewien zestaw narzędzi. Jednym z nich jest mechanizm emisji. To narzędzie regulacyjne jest używane zgodnie ze ściśle scentralizowanymi zasadami. Rozważ bardziej szczegółowo jego funkcje.
Informacje ogólne
Zgodnie z art. 35 Ustawa federalna nr 86, która reguluje funkcje Banku Centralnego, ponieważ głównymi ekonomicznymi metodami regulacji sfery finansowej są:
- Zakłady na transakcje.
- Normy rezerw obowiązkowych.
- Operacje otwartego rynku.
- Plasowanie kapitałowych papierów wartościowych.
- Refinansowanie firm kredytowych.
- Interwencja dewizowa.
- Bezpośrednie limity ilościowe.
- Ustalanie kierunków zwiększania podaży pieniądza.
Regulacja finansowa stanowi kluczowe narzędzie zarządzania gospodarką. Naruszenie jego mechanizmu negatywnie wpływa na stan systemu gospodarczego. Wynika to w szczególności z faktu, że nadmierne uwolnienie pieniędzy prowadzi na przykład do inflacji, spadku siły nabywczej funduszy i deprecjacji kapitału. Przeciwnie, brak finansowania przyczynia się do ograniczenia możliwości wzrostu gospodarczego, prowadząc do kryzysu braku płatności.
Organizacja przepływów pieniężnych
Można to zrobić za pomocą banknotów. W takim przypadku istnieje przepływ środków pieniężnych. Proces ten jest regulowany przez Bank Centralny. To właśnie ta struktura ma prawo do korzystania z mechanizmu emisji w swoich działaniach. Jest to ustalone na poziomie legislacyjnym. Jednocześnie normy ustanowiły, że monopol ten został ustanowiony wyłącznie w odniesieniu do banknotów, aw niektórych przypadkach monet. Obrót gotówkowy stanowi dość niewielki udział, nawet w obliczeniach przeprowadzonych przez ludność. To mniej niż 5-10%. Planowanie obrotów jest niepraktyczne. Wynika to z faktu, że pieniądze są sprzedawane przez instytucje bankowe za pośrednictwem oddziałów Banku Centralnego, w zależności od popytu. Nie można ich wykorzystać do pokrycia deficytu budżetowego. Pod tym względem mechanizm emisji banknotów jest raczej elastycznym instrumentem. Nie jest powiązany ze wskaźnikami makroekonomicznymi i nie jest pod ścisłą kontrolą regulatora.
Specyfika implementacji
Emisja banknotów różni się od tworzenia zobowiązań z tytułu długu publicznego tym, że te pierwsze, działając jako rachunki na żądanie, są wykorzystywane jako prawny środek płatniczy. Nie sugerują zainteresowania. Nowoczesne pieniądze mają charakter kredytowy. Pod tym względem konta bankowe są zasadniczo takie same jak banknoty. Działają jako główny składnik masy pieniądza w obiegu. Banki centralne krajów rozwiniętych często prowadzą nie tylko produkcję i wycofywanie pieniędzy z obiegu. Mogą również projektować, chronić banknoty przed fałszowaniem. Stare rachunki należy okresowo usuwać. Wynika to przede wszystkim z poprawy inżynierii i technologii. Wraz z rozwojem programów komputerowych atakującym łatwiej jest podrobić banknoty. Bank centralny, działając jako regulator państwa, musi reagować na takie zjawiska w odpowiednim czasie i im zapobiegać. Funkcje banku centralnego mogą obejmować rozwiązywanie innych problemów technicznych.
Provision
Banknoty nie wskazują, że są chronione przez różne aktywa. Na przykład mogą być zaopatrzone w metale szlachetne, złoto i tak dalej. Znajduje to odzwierciedlenie w opublikowanych bilansach. Aktywa to aktywa banku centralnego. Zasadniczo jego kluczowymi artykułami są złoto i rezerwy walutowe, pożyczki dla instytucji bankowych zabezpieczone akcjami lub portfel obligacji skarbowych. W różnych krajach kwestia zabezpieczenia banknotów jest podejmowana w różny sposób. W każdym razie ma jednak podstawę prawną. Dość często przepisy określają charakter zabezpieczeń, a zatem pośrednie standardy produkcji banknotów.
Opcjonalnie
W sektorze finansowym stosuje się różne narzędzia obliczeniowe. Jednym z nich jest swobodnie wymienialna waluta. Jest to narzędzie, którego użycie jest dozwolone nie tylko w krajach, które je utworzyły, ale także poza nimi. Ten rodzaj waluty jest akceptowany we wszystkich stanach, w których przeprowadzana jest konwersja na finanse krajowe. Można go stosować w różnych obliczeniach bez żadnych ograniczeń, z wyjątkiem tych ustanowionych przez rząd w celu ochrony funduszy własnych kraju. Kurs takiej waluty ustalany jest wyłącznie w trybie licytacji otwartej. Państwo nie ma prawa sztucznie ograniczać wartości funduszy krajowych. Jedną z dopuszczalnych opcji interwencji może być interwencja walutowa Banku Centralnego. Jednak w tym przypadku można stosować tylko metody rynkowe, co sugeruje wzrost podaży środków na giełdzie, zmniejszając ich koszty.
Obrót bezgotówkowy
To dość specyficzny problem. Bank Centralny nie ma ani faktycznego, ani formalnego monopolu na mechanizm emisji bezgotówkowej. Przejawia się to poniżej. Instytucje finansowe lokują głównie rezerwy obowiązkowe w banku centralnym. Jest to wymóg stanowego organu regulacyjnego. Mniejszy odsetek depozytów to środki wykorzystywane do rozliczania rozrachunków. Ich wielkość z reguły nie przekracza 30-50% salda banku centralnego, a czasem jest mniejsza.
Z emisji bezgotówkowej korzysta nie tylko organ państwowy. Inne banki mogą również generować wiele zasobów finansowych w taki sam sposób jak Bank Centralny. Różnica polega jednak na tym, że dla podmiotów komercyjnych taki mechanizm emisji jest narzędziem do rozwijania własnych operacji. Z kolei Bank Centralny korzysta z niego, gdy brakuje środków do regulowania płynności struktury bankowej. Analizując bilanse regulatora, staje się jasne, że udział jego emisji niepieniężnych jest niewielki w porównaniu z innymi organizacjami finansowymi.
Praktyczne wdrożenie
Rozważ rozmieszczenie papierów wartościowych. Zgodnie z kodeksem cywilnym dokumenty potwierdzające prawa własności są uznawane za takie, których przekazanie lub sprzedaż jest dozwolone tylko po przedstawieniu. Papiery wartościowe muszą mieć ustaloną formę i obowiązkowe dane. Wdrażanie dokumentów odbywa się na podstawowych parkietach handlowych. Kluczowymi uczestnikami rynku są inwestorzy i emitenci. Te ostatnie określają propozycję, ponieważ muszą otrzymać środki finansowe. Z kolei inwestorzy szukają korzystnych warunków sprzedaży kapitału. W związku z tym tworzą popyt.
Rynek pierwotny
Mobilizuje darmowe fundusze i inwestuje je w gospodarkę. Przyczynia się to jednak nie tylko do wzrostu akumulacji w skali krajowego systemu gospodarczego. W ramach rynku pierwotnego fundusze są rozdzielane między sektory gospodarki i branże. Kryterium plasowania jest zysk, jaki przynoszą papiery wartościowe. To z kolei oznacza, że fundusze są kierowane do sfer, sektorów gospodarki i przedsiębiorstw maksymalizujących dochód. Rynek pierwotny działa zatem jako rzeczywisty regulator krajowego systemu gospodarczego. Emitentami mogą być gminy, rząd, firmy. Rola każdej grupy zależy od stanu gospodarki i ogólnego poziomu jej rozwoju. Chroniczny deficyt budżetu państwa determinuje priorytetową pozycję państwa na rynku.
Zapasy
Emisje tych papierów wartościowych są przeprowadzane przez przedsiębiorstwa w trakcie ich tworzenia, przy wzroście kwoty kapitału docelowego lub w celu pozyskania dodatkowych zasobów. Podstawową procedurą jest sprzedaż akcji inwestorom - pierwszym właścicielom. Problem taki pojawia się w momencie zakładania spółki lub podwyższenia kapitału zakładowego. Pożyczone środki są finansowane poprzez tworzenie obligacji.
Główne sposoby
Emisje pierwotne są wytwarzane w następujących formach:
- Otwórz (publicznie). W takim przypadku lokowanie jest przeprowadzane wśród nieograniczonej liczby inwestorów. Firma publicznie ogłasza nadchodzące wydarzenie poprzez kampanię reklamową i rejestrację prospektu emisyjnego.
- Zamknięte Taka emisja nazywa się prywatna. W takim przypadku firma nie ogłasza publicznie swoich zamiarów. Umieszczenie w tym przypadku odbywa się wśród ograniczonej liczby inwestorów (do 500) lub na kwotę nieprzekraczającą 50 tysięcy minimalnych wynagrodzeń.
Dokonywanie depozytów
W praktyce często stosuje się problemy kredytowe. Oznacza to wzrost masy środków finansowych przez bank ze względu na tworzenie nowych depozytów dla klientów, którzy otrzymali od niego pożyczkę. Stworzenie takiego mechanizmu emisji było spowodowane zrozumieniem przez organizacje kredytowe faktu, że nie ma potrzeby utrzymywania nadwyżek rezerw w sejfach. Można je bardzo dobrze przekształcić w prawdziwe finanse. Aby to zrobić, musisz uzgodnić z kredytobiorcami, że mogą pożyczać środki, tak jak osoby, które kiedyś zdeponowały je na rachunkach. Z tego powodu obywatele posiadający pożyczki mogą uzyskać świadczenia, tak jak w przypadku gotówki. Aby to zrobić, pożyczkobiorca musi poinstruować bank, aby spłacił je na koszt pożyczki. Ponieważ depozyty są odpowiednie do rozliczania zakupów, w rzeczywistości nie różnią się od gotówki.
Klasyfikacja depozytów
W nowoczesnych bankach depozyty są zapewniane:
- Otwarte przez właścicieli oszczędności.
- Utworzony przez instytucję finansową przy udzielaniu pożyczonych środków.
Podstawą tych ostatnich są nadmierne rezerwy. Po kilku kryzysach bankowych powstał poważny problem finansowy. Jej decyzją było utworzenie ogólnopolskiego systemu rezerw. Jego zasady stanowią podstawę struktury sektora bankowego w wielu krajach, w tym w Rosji. Taki system opiera się na centralizacji pewnej części funduszy komercyjnych instytucji finansowych w funduszach specjalnych. Prawo do rozporządzania nimi należy do Banku Centralnego. Ustala standardy obowiązkowych składek do rezerwy. Są one określane w% całkowitej kwoty środków przechowywanych przez organizację bankową na różnych rodzajach rachunków.
