Każda firma jest zobowiązana do prowadzenia badań głównych wskaźników finansowych i ekonomicznych. Pozwala to na zorganizowanie dostępnych zasobów w najbardziej efektywny sposób. Dlatego trwa kontrola źródeł funduszy.
Pozwala ocenić prawidłową strukturę wskaźnika pożyczonych i funduszy własnych. Formuła wskaźnika jest koniecznie stosowana przez analityków podczas badania. Na podstawie uzyskanych danych wyciągane są wnioski dotyczące stabilności finansowej przedsiębiorstwa, opracowywane są środki mające na celu poprawę rentowności i stabilności.
Pasywna
Współczynnik pożyczonych i funduszy własnych, którego wzór zostanie przedstawiony poniżej, oblicza się zgodnie z zobowiązaniem bilansu spółki. Wyświetla wszystkie źródła finansowe, które biorą udział w firmie.
Po stronie pasywnej bilansu znajdują się kapitały własne oraz pożyczone długoterminowe i krótkoterminowe fundusze. Ich stosunek powinien być taki, aby organizacja była w stanie uzyskać największy zysk przy użyciu najmniejszej ilości zasobów.
Własne źródła powstawania majątku spółki pokazują poziom jej stabilności. Ale wykorzystując pożyczony kapitał, firma może zwiększyć zysk netto i rentowność działalności operacyjnej. Dlatego pewna część źródeł gromadzenia kapitału spółki powinna składać się z funduszy inwestorskich.
Kapitał własny
Niezależność finansowa organizacji polega na organizacji działalności produkcyjnej na koszt właścicieli. Są to źródła finansowania, które firma jest w pełni właścicielem. Nie podlegają one zwrotowi dla inwestorów, dlatego są uważane za bezpłatne.
Fundusze własne spółki powstają z kilku źródeł. Przede wszystkim jest to kapitał docelowy. Organizacja tworzy ten fundusz w procesie jego tworzenia. Jego wielkość określa prawo. Założyciel lub założyciele wnoszą pewną część swojej własności do kapitału docelowego. Zgodnie ze składką mają oni prawo do takiego samego (procentowego) zysku po opodatkowaniu i innych obowiązkowych składek.
Do kapitału własnego należą różne składki, darowizny, zyski zatrzymane. A jeśli właściciele są zobowiązani do wniesienia kapitału docelowego do funduszu ogólnego, inne zastrzyki są opcjonalne. Po uzyskaniu zysku netto w okresie sprawozdawczym właściciele mogą zdecydować o jego pełnym podziale między sobą. Ale czasami celowe jest skierowanie całej tej kwoty lub tylko części na rozwój produkcji. Ten artykuł nazywa się zyskami zatrzymanymi.
Kapitał pożyczkowy
Stosunek pożyczonych i własnych funduszy, którego formuła zostanie rozważona później, uwzględnia płatne źródła finansowania. Mogą być długoterminowe (w posiadaniu firmy przez ponad rok) lub krótkoterminowe (podlegają zwrotowi w okresie operacyjnym). Są to fundusze, które organizacja pożycza od inwestorów i wierzycieli za opłatą.
Pod koniec okresu użytkowania przedsiębiorstwo jest zobowiązane do spłaty kwoty zadłużenia i zapłaty za wykorzystanie tego kapitału w formie stałej stopy procentowej. Wykorzystanie takich funduszy wiąże się z pewnym ryzykiem. Ale przy właściwym podejściu korzystanie z płatnych źródeł finansowania w ich działalności może znacznie zwiększyć zysk netto.
Wzór na obliczenia
Aby poprawnie zrozumieć istotę analizy struktury bilansu firmy, należy wziąć pod uwagę wzór na stosunek źródeł finansowania. Jest również nazywany wskaźnikiem niezależności finansowej. Jego wartość jest interesująca zarówno dla analityków przedsiębiorstwa, jak i dla organów regulacyjnych lub inwestorów. Im więcej firma posiada własne fundusze, tym mniejsze ryzyko braku zwrotu kapitału dla wierzycieli. Wzór na obliczanie wskaźnika funduszy pożyczonych / funduszy własnych jest następujący:
Kfz = ZS: SS * 100%, gdzie ZS - pożyczone środki, SK - środki własne.
Im wyższy wskaźnik, tym bardziej zależne jest przedsiębiorstwo od płatnych źródeł. Wzrost wskaźnika dynamiki wskazuje na spadek stabilności finansowej, wzrost ryzyka dla inwestorów.
Dźwignia finansowa
Obliczanie współczynnika zależności finansowej w literaturze światowej nazywa się wskaźnikiem dźwigni finansowej lub dźwigni finansowej. Jest to jeden z najważniejszych wskaźników kondycji finansowej organizacji. Wraz z nim koniecznie oblicza się współczynnik zwrotności kapitału, autonomii i zależności finansowej.
Obliczenie dźwigni pozwala ocenić szanse i perspektywy rozwoju biznesu za pośrednictwem pożyczonego kapitału. Z jego pomocą przedsiębiorstwo tworzy dźwignię finansową. Pozwala to znacznie zwiększyć zwrot z własnych zasobów.
Dźwignia finansowa jest obliczana przy użyciu powyższego wzoru. Dane do badania pochodzą z bilansu. Do pożyczonego kapitału zalicza się zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe odzwierciedlone w zobowiązaniu.
Wartość normatywna
Niezależność finansowa organizacji jest ustalana, jeśli stosunek źródeł wynosi 1. Oznacza to, że po stronie pasywnej bilansu obie pozycje kapitałowe wynoszą 50% każda.
W przypadku niektórych firm uważa się za normalne, jeśli wskaźnik ten wzrośnie do 2. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku dużych organizacji. Jednak zbyt duże znaczenie dźwigni finansowej uważa się za odstępstwo od normy. Oznacza to, że firma organizuje swoją działalność w oparciu o pożyczony kapitał. Spłata długu zajmie dużo czasu i pieniędzy. Dlatego inwestorzy nie chcą inwestować w takie przedsiębiorstwa. Wysokie ryzyko zwrotu kapitału.
Zbyt duży współczynnik niezależności wskazuje na utratę zdolności organizacji do zwiększenia rentowności nieruchomości. Dlatego ta analiza nie akceptuje ani zbyt dużego, ani zbyt małego współczynnika.
Bezpieczeństwo kapitału własnego
Obliczając niezależność przedsiębiorstwa, analitycy powinni obliczyć kwotę własnych źródeł finansowania w strukturze bilansu, która przyniosłaby maksymalny zysk. Jeśli organizacja przyciąga pożyczony kapitał, jest to po prostu konieczne. Dlatego wraz ze współczynnikiem dźwigni finansowej obliczają bezpieczeństwo funduszy własnych (autonomia):
Ka = CK: WB, gdzie WB jest walutą bilansową.
Jego wartość normatywna powinna wynosić co najmniej 0, 5. Optymalnym wskaźnikiem dla większości przedsiębiorstw jest 0, 7. Zachodnie przedsiębiorstwa działają przy minimalnej wartości współczynnika autonomii 0, 3–0, 4. Zależy to od branży, a także od stosunku aktywów obrotowych i długoterminowych.
Im bardziej kapitałochłonna produkcja (im większy udział środków trwałych), tym bardziej długoterminowe źródła finansowania są konieczne dla przedsiębiorstwa.
Cena kapitału
Przy obliczaniu współczynnika niezależności analitycy oprócz kwoty kapitału własnego określają koszt pożyczonych środków. Aby to zrobić, musisz dowiedzieć się, jakie odsetki firma jest zobowiązana zapłacić wierzycielom na koniec okresu użytkowania ich nieruchomości.
Aby to zrobić, użyj średniego ważonego kosztu pożyczonego kapitału. Wygląda to tak:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), gdzie k to liczba płatnych źródeł finansowania, Tsk to koszt każdego źródła, Dk to udział w całkowitej kwocie kapitału.
Na podstawie uzyskanych danych określa się ryzyko finansowe przedsiębiorstwa.
