Wypłacalność jest uważana za jeden z kluczowych wskaźników efektywności firmy. Odzwierciedla zdolność firmy do pokrycia wszystkich swoich zobowiązań.
Ocena
Źródłem informacji do analizy wypłacalności jest bilans. Jednym z jego głównych celów jest ocena aktywów firmy, jej zobowiązań i wysokości kapitału własnego. Aby określić te wskaźniki, należy przeanalizować strukturę majątku i długów spółki, aby ustalić poziom salda płynności. Ponadto należy przeprowadzić obliczenia i ocenę wskaźników wypłacalności i stabilności gospodarczej. Normalna sytuacja finansowa spółki charakteryzuje się dobrym poziomem zdolności do spłaty zobowiązań. Niezadowalającą sytuację wskazuje niski współczynnik odzysku wypłacalności. Najlepszą opcją jest, gdy firma ma wolne środki do obiegu na spłatę długów. Ale firma może pozostać wypłacalna, nawet jeśli można sprzedać aktywa w celu spłaty zobowiązań. W tym samym czasie firma może nie mieć gotówki.
Wartość współczynnika odzyskiwania wypłacalności
Zgodnie z ustawą federalną „O bankructwie” niewypłacalność przedsiębiorstwa należy rozumieć jako dłużnika zadeklarowanego przez dłużnika lub uznanego przez sąd za niezdolnego do pełnego zaspokojenia roszczeń wierzycieli lub do zapłaty obowiązkowych płatności. Przed datą przyjęcia wspomnianej ustawy obowiązywała inna procedura ogłoszenia upadłości spółki. Aby firma stała się niewypłacalna, konieczne było przeprowadzenie obliczeń:
- Współczynnik odzysku wypłacalności.
- Wskaźnik całkowitej płynności.
- Współczynnik dostępności kapitału obrotowego.
Płynność jest cechą aktywów spółki, która determinuje możliwość ich sprzedaży w krótkim okresie po cenie rynkowej. Współczynnik odzyskiwania wypłacalności przedsiębiorstwa działa jako finansowy, ekonomiczny wskaźnik odzwierciedlający zdolność firmy do osiągnięcia optymalnej płynności przez sześć miesięcy w dniu sprawozdawczym.
Klasyfikacja aktywów
Rozdzielenie opiera się na wskaźniku płynności. Aktywa mogą być wysokie, niskie i niepłynne. Rosnąco rozróżnij:
- Niedokończone projekty budowlane, budynki, konstrukcje, wyposażenie, maszyny.
- Ilość surowców i produktów w magazynach.
- Akcje własne lub papiery wartościowe będące własnością państwa.
- Środki na rachunkach bankowych.
Współczynnik odzyskiwania wypłacalności: Formula
Opis tego wskaźnika znajduje się w przepisie metodologicznym, który określa ocenę sytuacji finansowej spółki i niezadowalający stan jej bilansu. Dokument zawiera również równanie, za pomocą którego można znaleźć współczynnik odzysku wypłacalności. Wzór jest następujący: Kv = (K1F + 6 / T (K1F - K1H)) / 2.
W równaniu zastosowano wskaźnik płynności przedsiębiorstwa i jego standard:
- faktyczna liczba stopnia płynności (na końcu) to K1F;
- współczynnik początkowy - K1N;
- wskaźnik według normy - K1norm = 2;
- czas na przywrócenie wypłacalności (w miesiącach) - 6;
- okres sprawozdawczy (liczony w miesiącach) - T.
Bardziej dokładny wynik można uzyskać dla 4 lub więcej okresów. Według ekonomistów współczynnik odzysku wypłacalności nie jest wyjątkowym wskaźnikiem, którego należy przestrzegać.
Uznanie struktury bilansu jest niezadowalające
W procesie analizy, aby przedsiębiorstwo można było uznać za niewypłacalne, należy spełnić jeden z następujących warunków:
- Wskaźnik płynności na koniec okresu sprawozdawczego jest mniejszy niż 2.
- Poziom rezerwy funduszy własnych na dzień sprawozdawczy jest mniejszy niż 0, 1.
Zastanówmy się, jaki może być współczynnik odzysku wypłacalności.
Przykład
W ciągu ostatniego roku wskaźnik płynności spółki na początku okresu wynosił 0, 97, a na koniec 1, 18. Korzystając z powyższej formuły, możesz uzyskać: Qu = 1, 18 + 6/12 (1, 18 - 0, 97) = 0, 3528.
Jeśli obliczenia dają wynik większy niż 1, możemy powiedzieć, że firma ma szansę osiągnąć optymalną sytuację finansową w ciągu najbliższych sześciu miesięcy. Jeżeli współczynnik odzyskania wypłacalności jest mniejszy niż jeden, wówczas odpowiednio w ciągu najbliższych sześciu miesięcy firma nie będzie w stanie osiągnąć niezbędnej stabilności gospodarczej.
Prognozowanie
Współczynnik odzysku / straty jest uważany za jeden z kluczowych w analizie zarządzania firmą. Wskaźniki te pozwalają zaplanować działania finansowe i gospodarcze na określony czas. Wskaźnik odzyskania wypłacalności umożliwia podział operacji i funduszy na następne sześć miesięcy w celu przezwyciężenia kryzysu. Tej sytuacji można jednak uniknąć. W tym celu należy obliczyć prawdopodobieństwo pogorszenia się bieżącej płynności spółki przez trzy miesiące po dacie sprawozdawczej: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Dla wzorca porównawczego przyjmuje się jednostkę, z którą porównuje się współczynnik odzysku / straty. Jeżeli przy obliczaniu prawdopodobieństwa pogorszenia się sytuacji finansowej wskaźnik wynosi więcej niż 1, oznacza to, że firma ma wszelkie szanse, aby nie stracić płynności. Odpowiednio, przy wartości mniejszej niż 1, firma może stać się niewypłacalna w ciągu najbliższych trzech miesięcy.
Identyfikacja fałszywego bankructwa
Dziś działa nieco inny system oceny. Analiza nie ustanawia samej niewypłacalności, ale ujawnia oznaki fikcyjnego bankructwa. Odzwierciedlają one fakt, że spółka ma realną możliwość pełnego spłacenia swoich zobowiązań wobec wierzycieli w dniu złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości. Identyfikacji tych znaków dokonuje się przy ustalaniu zdolności do spłacania długów według aktywów poprzez stosunek ich wielkości do wielkości zobowiązań krótkoterminowych. Obliczenia nie uwzględniają funduszy konsumpcyjnych, nadchodzących dochodów oraz rezerw na płatności i wydatki. Po dokonaniu niezbędnych obliczeń możemy wyciągnąć odpowiednie wnioski:
- Jeśli stopień bezpieczeństwa jest równy lub większy niż 1, wówczas pojawiają się oznaki fikcyjnego bankructwa.
- Jeżeli wartość jest mniejsza niż jedność, wówczas niewypłacalność jest realna.
