CFD oznacza kontrakt na różnicę cen. Jest to finansowy instrument pochodny, który pozwala zyskać, gdy notowania giełdowe rosną lub spadają. Handel tym instrumentem stanowi ogromne zagrożenie dla prywatnych inwestorów.
Wynalazek
Kontrakty różnic cen pojawiły się po raz pierwszy w Wielkiej Brytanii w latach 90. ubiegłego wieku. Na wczesnych etapach były one rodzajem swapów giełdowych przeznaczonych do obrotu z depozytem zabezpieczającym. Ich wynalazek przypisują Brian Kilan i John Wood, pracownicy szwajcarskiej firmy inwestycyjnej UBS.
Początkowo, inwestorzy instytucjonalni stosowali kontrakty różnic cen w celu ograniczenia kosztów przy zabezpieczaniu otwartych pozycji na londyńskiej giełdzie. Głównymi zaletami nowego pochodnego instrumentu finansowego były niewielkie kwoty gwarancji i brak konieczności dostarczania akcji gotówkowych.
Mali handlowcy
Pod koniec lat 90. prywatni inwestorzy przedstawili kontrakty różnic cenowych. Kilka brytyjskich firm, które opracowały innowacyjne platformy handlowe, wzięło udział w ich popularyzacji. Nowe terminale pozwoliły handlowcom monitorować notowania i realizować transakcje w czasie rzeczywistym.
Wkrótce drobni spekulanci zdali sobie sprawę, że główną zaletą kontraktów różnic cenowych jest możliwość sprzedaży i zakupu dowolnego instrumentu bazowego przy użyciu dużej dźwigni. Ta okoliczność była impulsem do szybkiego wzrostu popularności kontraktów CFD. Co to oznacza w praktyce? Jak umiejętnie użyto tego narzędzia? Brokerzy kontraktów CFD szybko dodali indeksy giełdowe, towary, obligacje i pary walutowe do listy dostępnych aktywów bazowych.
Zakłady finansowe
Wiele osób zauważa podobieństwo kontraktów różnic cenowych z innym brytyjskim instrumentem pochodnym. Handel kontraktami CFD ma taki sam efekt ekonomiczny jak dokonywanie zakładów finansowych. Termin ten odnosi się do stawek gotówkowych służących zmianie dowolnych kwotowań giełdowych. Są akceptowane przez specjalne organizacje działające na zasadzie bukmacherów. W Wielkiej Brytanii tego typu działalność nie jest oficjalnie uważana za biznes, ale hazard.
Nieuniknione ryzyko
Specyfika handlu depozytami zabezpieczającymi jest głównym zagrożeniem, jakie czeka kupujących i sprzedających kontrakty CFD. Co to jest Zastosowanie dźwigni kredytowej zwielokrotnia zarówno zyski, jak i straty uczestników transakcji. W przypadku handlu marżami ryzyko rynkowe czasami osiąga poziomy wykraczające poza zdrowy rozsądek. Silna i szybka zmiana notowań może doprowadzić do utraty wszystkich funduszy inwestorów.
Ryzyko kontrahenta powinno być również brane pod uwagę w transakcji CFD. Co to znaczy Rynki zdecentralizowane charakteryzują się niedoskonałym systemem kontroli adekwatności funduszy uczestników. Nawet opłacalna transakcja może spowodować straty dla tradera, jeśli kontrahent nie wywiąże się ze swoich zobowiązań finansowych. Dlatego niebezpieczeństwo to jest wspólne dla wszystkich instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym.
Porównanie z innymi rynkami
Istnieją rodzaje handlu giełdowego bardziej tradycyjne niż CFD. Czym są te rynki i czym różnią się od umów o różnicę cen? Transakcje na akcjach gotówkowych bez korzystania z kredytu w banku centralnym są uważane za najbardziej konserwatywne i względnie bezpieczne. Mają niewiele wspólnego z kontraktami CFD, ponieważ implikują prawdziwą zmianę własności papierów wartościowych.
Znacznie bardziej ryzykowne są instrumenty takie jak kontrakty futures i opcje. Transakcje z nimi zawierają elementy stopy zmiany cen i nieco przypominają handel CFD. Kontrakty futures i opcje są jednak przedmiotem obrotu na zorganizowanym rynku giełdowym, na którym ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta jest zminimalizowane. Ponadto wcześniej ustalone daty wygaśnięcia gwarantują inwestorom zamknięcie pozycji nawet w przypadku absolutnej braku płynności instrumentów. Umowy dotyczące różnic cen mają nieograniczony okres obiegu, a zakończenie zobowiązań na nich następuje dopiero po zawarciu transakcji lustrzanej. Jeśli na rynku nie ma potencjalnych sprzedawców ani kupujących, zamykanie pozycji może być poważnym problemem.
