Kapitał obrotowy odnosi się do ważnej części majątku każdego przedsiębiorstwa. Podczas jednego cyklu produkcyjnego zasoby te całkowicie zmieniają swoją ekspresję materialną w formę pieniężną. Dlatego nazywane są ruchomą częścią nieruchomości.
Udział aktywów obrotowych w aktywach jest stale monitorowany przez służby analityczne. Brak i nadwyżka tych zasobów w równym stopniu negatywnie wpływa na wyniki firmy. Jeśli kwota kapitału obrotowego się akumuluje, zmniejsza się prędkość ich obrotu. Z tego powodu zysk jest zmniejszony.
Brak środków mobilnych towarzyszy przestojom, awariom podczas cyklu produkcyjnego. Wpływa również negatywnie na wyniki finansowe. Dlatego standardy i podejścia do analizy aktywów w obiegu zasługują na staranne rozważenie.
Mobilność kapitału obrotowego
Kapitał obrotowy spółki składa się z zapasów, materiałów, inwestycji krótkoterminowych i należności. W procesie produkcyjnym stają się produktami gotowymi i są sprzedawane w okresie operacyjnym. Cykl kończy się, gdy wpływy z ich sprzedaży są zwracane na konta organizacji.
Udział aktywów obrotowych w aktywach znajduje się pod niestrudzoną kontrolą usług finansowych. Oprócz tego, że wysokość zysku firmy zależy od prędkości obrotu, zasoby te stanowią ocenę inwestycyjną firmy.
Faktem jest, że takie nieruchomości można najszybciej zamienić na gotówkę. W związku z tym, im więcej zasobów mobilnych firma ma do dyspozycji, tym szybciej będzie w stanie rozliczyć się z wierzycielami, jeśli to konieczne. Dlatego fundusze te nazywane są płynnymi.
Koncepcja płynności
Dostępność kapitału obrotowego w kwocie współmiernej lub większej niż krótkoterminowe zobowiązania spółki gwarantuje terminową spłatę środków kredytowych (na okres operacyjny).
Pojęcie płynności zawiera kilka definicji. Przede wszystkim zapewnia możliwość szybkiego reagowania na trudności finansowe. Po drugie, płynność pozwala zwiększyć walutę bilansową zgodnie ze wzrostem sprzedaży. Po trzecie, gwarantuje terminowy zwrot zobowiązań krótkoterminowych.
Odpowiednia płynność nieruchomości otwiera przed przedsiębiorstwem nowe możliwości i korzyści. Oznacza to pełną kontrolę zarządczą nad aktywami, a także stabilność finansową.
Jeśli ten wskaźnik jest normalny, zarząd spółki kompetentnie zbywa powierzoną mu nieruchomość.
Brak płynności
Niewystarczający udział kapitału obrotowego w aktywach powoduje szereg problemów. Przede wszystkim cierpi produkcja. Brak surowców wpływa na szybkość produkcji wyrobów gotowych. Gdy cykl technologiczny zwalnia, kwota zysku maleje.
Ponadto brak płynności w strukturze waluty bilansowej prowadzi do częściowej lub całkowitej utraty niezależności finansowej. Czasami firma może nawet stanąć w obliczu bankructwa.
Pożyczkodawcy nie mogą otrzymać środków i odsetek na czas. Zmniejsza to ocenę atrakcyjności inwestycyjnej firmy. Ona musi pracować w najbardziej niesprzyjających warunkach. Dlatego nie należy tracić udziału kapitału obrotowego i płynności z pola widzenia usług finansowych przedsiębiorstwa.
Formula
Aby poprawnie zrozumieć, czym jest płynność, której wzór zostanie przedstawiony poniżej, należy wziąć pod uwagę logikę obliczeń. Obejmuje uwzględnienie całej kwoty aktywów obrotowych, a także ich struktury. Płynność całkowitą (lub bieżącą) oblicza się w następujący sposób:
Ktl = OA / KO, gdzie OA - średnia roczna kwota bieżącej części aktywów, KO - zobowiązania krótkoterminowe.
Dane do oceny pochodzą z formularza nr 1 sprawozdania finansowego - bilansu. W tym przypadku płynność, której wzór przedstawiono powyżej, będzie wyglądać następująco:
Ctl = (p. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Jest to jednak najczęstszy wskaźnik. Faktem jest, że własność firmy charakteryzuje się inną prędkością obrotu. Dlatego strukturę należy rozpatrywać osobno.
Inne wskaźniki
Oprócz bieżącej płynności konieczna jest ocena jej wartości pośredniej i bezwzględnej. Badany jest również udział kapitału własnego w aktywach obrotowych. Płynność pośrednia nie uwzględnia zapasów najwolniej sprzedawanych w ramach aktywów obrotowych. Wzór byłby następujący:
Kpl = (OA - Z) / KO, gdzie Z - rezerwy.
Najbardziej płynnymi aktywami są gotówka. W związku z tym na tę pozycję bilansu z pewnością również należy zwrócić uwagę. Płynność bezwzględną oblicza się w następujący sposób:
Kal = DS / KO, gdzie DS to gotówka.
Szacując udział aktywów obrotowych w całości majątku, nie można zignorować bezpieczeństwa firmy z własnymi aktywami obrotowymi. Współczynnik będzie wyglądał następująco:
Ksos = (KO - ON) / OA, gdzie HA - aktywa trwałe.
Wartości normatywne
Udział kapitału obrotowego w aktywach powinien mieć określoną wartość. Standard jest ustalany zgodnie z rodzajem branży, w której działa przedsiębiorstwo. Dla każdego rodzaju wskaźników płynności zdefiniowane są również jego własne granice.
Tak więc większość firm krajowych i zagranicznych utrzymuje wskaźnik płynności bieżącej na poziomie co najmniej 2. Oznacza to, że aktywa obrotowe powinny przekraczać zadłużenie bieżące 2 razy. Ale to nie jedyne kryterium.
Przejściowa płynność powinna być zgodna z 0, 7-1. Nie zaleca się obniżania wskaźnika poniżej 1, ale wszystko zależy od branży. Płynność bezwzględna wynosi zwykle 0, 2-0, 5. Minimalna dozwolona wartość to 0, 1.
Wskaźnik bezpieczeństwa obrotu z własnymi źródłami finansowania nie powinien spaść poniżej 0, 1. Spełnienie wszystkich tych warunków wskazuje na prawidłową strukturę bilansu, a także stabilność finansową i atrakcyjność inwestycyjną spółki.
