Do oceny skuteczności polityk zarządzania wdrażanych przez kierownictwo firmy stosuje się wiele technik. Jednym z nich jest określenie wskaźników stabilności finansowej. Informacje te są interesujące zarówno dla założycieli, jak i kredytodawców przedsiębiorstwa. Dlatego jest to bardzo ważne dla analityków finansowych. Jednym z kluczowych elementów przedstawionej metodologii jest wzór. Wskaźnik zależności finansowej pozwoli ocenić strukturę bilansu i poprawić go w przyszłym okresie. To bardzo przydatny rodzaj analizy. Formuła współczynnika zależności finansowej jest często stosowana przez zachodnich analityków. Przy ocenie działalności operacyjnej firmy jest to jeden z ważnych wskaźników.
Informacje ogólne
Zachodni ekonomiści nazywają wskaźnik zadłużenia, który ujawnia poniższy wzór. Wskaźnik zależności finansowej służy do oceny struktury bilansu przedsiębiorstwa pod względem podziału pożyczonych środków.
W naszym kraju zamiast określania współczynnika zależności finansowej od bilansu częściej stosuje się formułę autonomii firmy. Oznacza to, że ocena struktury źródeł kapitału jest przeprowadzana pod kątem dostępności kapitału własnego.
Jednak stosując wzór do obliczania współczynnika zależności finansowej, możemy oszacować zobowiązania z drugiej strony. Wskaźnik ten jest ważny dla inwestorów i wskazuje na wypłacalność spółki. Na podstawie tych danych pożyczkodawcy stwierdzają, że wskazane jest udzielenie pożyczki. Dlatego przy przeprowadzaniu badań struktury kapitałowej przedsiębiorstwa należy dokonać oceny dynamiki i kwoty pożyczonych środków.
Kapitał wierzycieli
Pożyczony kapitał przedsiębiorstwa to liczba jego długoterminowych i krótkoterminowych zobowiązań wobec wierzycieli.
Te dwa artykuły źródeł zobowiązań sumują się w celu obliczenia współczynnika zależności finansowej. Wzór bilansu wyklucza z obliczeń takie pozycje, jak „przychody przyszłych okresów” i „Rezerwy na przyszłe wydatki”. Obliczenie formuły wskaźnika zależności finansowej przeprowadza się dla okresu sprawozdawczego bez uwzględnienia przyszłych wpływów lub spadków waluty bilansowej.
Pożyczanie kapitału przy jednoczesnym zmniejszeniu jego kwoty w strukturze bilansu zwiększa stabilność spółki. Ale jak pokazują doświadczenia zachodnich producentów, przedsiębiorstwo powinno wykorzystać je do zwiększenia rentowności.
Wzór na obliczenia
Wskaźnik zależności finansowej, którego wzór bilansu oblicza się dla okresu operacyjnego, ogólnie jest następujący.
KZav. = Pożyczony kapitał / aktywa
Aby znaleźć skapitalizowane źródła finansowania, które uczestniczą w formule współczynnika zależności przedsiębiorstwa, wykonaj następujące obliczenia:
ЗК = Zobowiązania długoterminowe + Zobowiązania krótkoterminowe - przychody przyszłych okresów - Rezerwy na przyszłe wydatki.
Pozwala nam to określić w dłuższej perspektywie zależność działalności firmy od płatnych źródeł kapitału.
Wzór obliczania salda
Współczynnik zależności finansowej źródeł skapitalizowanych, którego wzór obliczeniowy został przedstawiony powyżej, określa się przy użyciu formularza 1 sprawozdania księgowego.
Aby wykonać obliczenia, należy użyć następujących linii nowego salda:
KZav. = (str. 1400 + str. 1500 - str. 1530 - str. 1540) / s. 1700.
Ta formuła wskaźnika zależności finansowej dla linii bilansowych obowiązuje od 2011 r. W przypadku okresów wyświetlanych przed tym terminem istotna będzie kolejna transkrypcja artykułów o wskaźniku zależności finansowej.
Wartość normatywna
Wskaźnik zależności finansowej, którego wzór obliczeniowy wzięto pod uwagę powyżej, należy porównać z wartością normatywną.
W literaturze ekonomicznej wielu autorów wskazuje, że jej wartość jest mniejsza niż 0, 7. Jednak rozporządzenie Ministerstwa Rozwoju Regionalnego Federacji Rosyjskiej 173 z 17 kwietnia 2010 r. Reguluje standard mniejszy niż 0, 8. W przeciwnym razie spółka jest uważana za zależną od pożyczonego kapitału.
Należy również zauważyć, że zbyt niska wartość wskaźnika wskazuje, że firma traci szansę na rozszerzenie działalności. W końcu pożyczony kapitał pozwala uzyskać duży zysk. Należy zauważyć, że wskaźnik zależności finansowej, którego wzór na linie bilansu omówiono szczegółowo powyżej, powinien uwzględniać cechy charakterystyczne sektora przemysłowego organizacji.
Kompleksowa analiza
Aby poprawnie ocenić stabilność finansową przedsiębiorstwa, należy wziąć pod uwagę współczynnik zależności od przyciąganego kapitału jako całości. W tym celu obliczane są wskaźniki autonomii i dźwigni finansowej. Są one podobne do dziedziny badań, ale każda formuła pozwala spojrzeć na wskaźniki z innej perspektywy. Wskaźnik zależności finansowej jest odwrotny do definicji autonomii. Dla tego wskaźnika stosuje się stosunek źródeł własnych do waluty bilansowej. Wskaźnik dźwigni finansowej pozwala obliczyć optymalny wskaźnik źródeł zobowiązań.
