„London fixing” to zdanie, które dość często można usłyszeć w prognozach analitycznych rynku metali szlachetnych. Procedura finansowa jest znana wszystkim głównym graczom na światowych rynkach towarowych, ma znaczący wpływ na ceny w ramach światowego handlu metalami szlachetnymi.
Co to jest naprawianie?
Fixing londyński można określić jako proces ustalania wartości złota na międzybankowym londyńskim rynku złota. Tam powstają podstawy podaży i popytu na metal. Naprawianie odbywa się dwa razy dziennie przez cały tydzień roboczy. Ustalanie ceny dziennej (ustalenie AM) o godzinie 10.30 i ustalenie ceny wieczornej (ustalenie PM) o godzinie 15.00. Dla wygody zdecydowano się na nawigację GMT. Koszt metalu szlachetnego podczas procedury ustalany jest jednocześnie w trzech najsilniejszych walutach na świecie: w dolarach amerykańskich, funtach szterlingach i euro. Cena jest ustalona za jedną uncję troy.
Historia procesu określania wartości metali szlachetnych
London Precious Metals Fixing został zaprojektowany wyłącznie do rejestrowania i regulowania umów między uczestnikami londyńskiego rynku złota. Dziś powszechnie przyjmuje się, że ustalanie określa maksymalną wartość godziwą złota, które jest następnie wykorzystywane do podpisywania umów na dostawę tego kruszcu. Stały koszt aktywów jest zorientowany na całym świecie, w tym na lombardy i produkcję biżuterii. Historia ustalania wartości aktywów rozpoczęła się, gdy w 1919 r. Nastąpiła dewaluacja funta. W tym czasie Rothschild otrzymał pozwolenie od Central Bank of England na sprzedaż żółtego metalu w Południowej Afryce. Bank musiał ustalić cenę aktywów, która odpowiadałaby nie tylko kupującym na rynku, ale także sprzedawcom. Tak więc 12 września 1919 r. Było pierwszym utrwaleniem w Londynie. Według niego uncja złota była warta 4 funty, 18 szylingów i 9 pensów. W przeliczeniu na amerykańską walutę tego czasu wynosi 20, 67 USD.
Uczestnicy procesu ustalania cen lub wycieczka w przeszłość
W początkach fiksacji uczestniczyło w niej pięć największych dynastii producentów tego ostatniego i jego sprzedawców:
- NM Rothschild & Sons.
- Pixley i Abell.
- Mocatta i Goldsmid.
- Sharps Wilkins.
- Samuel Montagu & Co.
W latach 1939–1954 proces nie został przeprowadzony. Było to bezpośrednio związane z całkowitym zatrzymaniem rynku złota podczas drugiej wojny światowej. Największy skok cen w historii tego procesu odnotowano w 1980 r., Kiedy uncję złota wyceniono na 850 USD. Wzrost ceny aktywów wiąże się nie tylko z nieprzewidzianym wzrostem kosztów ropy naftowej na rynku światowym, ale ma także związek z inflacją i kryzysem na Bliskim Wschodzie. Najwyższa cena złota, ustalona na podstawie oficjalnej korekty w Londynie, miała miejsce w 2011 r., 23 sierpnia. Cena aktywów w tym czasie osiągnęła 1 911, 46 dolarów za uncję troy.
Fixing i jego uczestnicy
Fixing londyński to proces ustalania wartości metali szlachetnych, który ma pewne podobieństwa do aukcji. Przedmiotem aukcji są kruszce Good Delivery, których waga wynosi 400 uncji troy. Pięć największych banków bierze udział w rodzaju aukcji:
- Deutsche Bank.
- Société Générale.
- HSBC.
- Scotia Mocatta.
- Barclays Capital.
Inwestorzy mogą brać udział w aukcji, ale tylko za pośrednictwem dealerów reprezentowanych przez wyżej wymienione banki. Przedstawiciele instytucji finansowych utrzymują kontakt ze swoimi bankami podczas procesu, a ci z kolei informują swoich klientów w czasie rzeczywistym. London fixing na złoto rozpoczyna się od ogłoszenia przez prezesa wartości metalu, która jest obecnie najbardziej istotna. Ta cena za pośrednictwem dealerów jest ogłaszana oferentom. W przeciwnym kierunku otrzymywana jest informacja o tym, ile sprzedaży i zakupów jest dostępnych zgodnie ze wskazaną wartością składnika aktywów.
Elastyczny system partnerstwa
Każdy licytujący ma prawo w trakcie procesu zmiany statusu sprzedawcy na status kupującego na podstawie danych podaży i popytu - jest to cecha, która wyróżnia ustalanie stawek w Londynie. Srebro, złoto, platyna, pallad mogą być kupowane lub sprzedawane przez uczestników procesu do ostatecznego ogłoszenia wartości tego ostatniego. Zmienia się nie tylko pozycja uczestnika, ale także wielkość jego operacji. Cena aktywów wzrośnie i spadnie w zależności od wielkości zakupów i sprzedaży. „Huśtawka” będzie miała miejsce, dopóki popyt i podaż nie będą w zrównoważonym stanie. Procedura trwa od 5 do 40 minut.
Najdłuższa poprawka w historii została zarejestrowana 23 maja 1990 roku. Jego czas trwania wynosił 2 godziny 40 minut, zbiegł się z kryzysem w Zatoce Perskiej. Aby ustalić ostateczną wartość składnika aktywów, różnica między ofertami kupujących i sprzedających nie powinna przekraczać 50 barów. Jeżeli w trakcie licytacji nie można ustalić ceny, ustalana jest według uznania przewodniczących i nazywana jest „ustalaniem woli”. Ta sytuacja jest niezwykle rzadka.
Ile licytanci płacą za metale szlachetne?
Uczestnicy aukcji mogą być zainteresowani szeroką gamą metali szlachetnych: złota, palladu, srebra, platyny. Fixing w Londynie umożliwia zakup aktywów po najlepszej możliwej cenie, a także sprzedaż. Po zakończeniu licytacji ich uczestnicy płacą za zasób zgodnie z istniejącymi aplikacjami. Sprzedawca metalu otrzymuje obliczenie według stałego kosztu. Nabywcy aktywów płacą, oprócz stałej ceny, 25 centów za każdego dolara. Nabywcy srebra przepłacają 0, 0025 centów w podobny sposób. Nabywcy platyny płacą po stałej cenie plus jeszcze jeden dolar. Kurs wymiany złota - ustalanie go przez Londyn w drodze licytacji - jest natychmiast ogłaszany międzynarodowym agencjom prasowym, które dystrybuują go we wszystkich kierunkach. Fiksacja dnia najskuteczniej odzwierciedla ten obraz, ponieważ w trakcie wdrażania rynki Ameryki, Afryki, Bliskiego Wschodu i Europy w pełni się rozwijają. Codzienna poprawka służy jako przewodnik dla wszystkich banków na świecie w różnych krajach.
Notowania złota nie tylko w dolarach, euro i funtach
Ustalenie londyńskiego złota ustala cenę uncji w euro, funtach i dolarach. Te cytaty determinują rozwój rynku, ponieważ działają jako najważniejsze podstawowe wskaźniki. Wyjątkiem od ogólnych zasad kształtowania wartości złota jest rynek rosyjski, na którym uncja metalu szlachetnego jest obliczana w rublach, oraz giełda w Szanghaju, gdzie podobny wskaźnik jest ustawiony w RMB. W przypadku inwestorów z Rosji i Chin praca analityczna jest skomplikowana, ponieważ muszą oni ocenić sytuację nie tylko na giełdach w Londynie, Nowym Jorku i innych giełdach, ale także na rynku krajowym.
