Podmioty działające w sektorze gospodarki realnej lub finansowej często wchodzą na rynek obligacji. Tutaj używają specjalnego narzędzia do mobilizowania pieniędzy, co ma wiele istotnych zalet. Rozważmy bardziej szczegółowo, czym są pożyczki zabezpieczone.
Informacje ogólne
Więź jest zabezpieczeniem. Potwierdza to prawo właściciela do otrzymania aktywów finansowych lub nieruchomości od podmiotu emitującego.
Obligacja to papier wartościowy, który określa konkretny termin przekazania pieniędzy. Podmiot, który potrzebuje pożyczki, wydaje pewną ich liczbę. Nazywa się to emitentem. Obligacje kredytowe umożliwiają:
- Zdobądź znaczną ilość zasobów finansowych.
- Realizuj projekty inwestycyjne na dużą skalę. W takim przypadku ingerencja posiadaczy obligacji w zarządzanie działalnością finansową i gospodarczą jest wykluczona.
- Gromadzić środki przydzielone od inwestorów prywatnych.
- Aby otrzymywać zasoby finansowe od organizacji przez wystarczająco długi okres na dobrych warunkach, biorąc pod uwagę stan rynku finansowego.
Przewagi nad tradycyjnymi pożyczkami
Wejście na rynek obligacji daje wiele pozytywnych rezultatów. Po pierwsze, pożyczka będzie bardziej opłacalna z ekonomicznego punktu widzenia. Pożyczki obligowane są zawsze tańsze niż zwykła pożyczka. Istotna różnica polega na czasie przyciągania inwestycji. Przekraczają okres pożyczki.
Ważne jest również, aby jednostka nie musiała udzielać pożyczek obligacyjnych jako zabezpieczenia. Osoba zainteresowana pożyczką jest praktycznie niezależna od pożyczkodawcy. Wynika to z zaangażowania dużej liczby inwestorów. W rezultacie podmiot ma możliwość zgromadzenia znacznej ilości inwestycji. Pożyczki obligacyjne nie tylko pozwalają osobie zainteresowanej się zadeklarować, ale także:
- Promuj pozytywną historię kredytową. Jeżeli jednostka właściwie wypełnia swoje obowiązki, inwestorzy będą następnie wymagać minimalnej spłaty ryzyka.
- Pozwala obniżyć koszty emisji w obecności konkurencji między inwestorami o możliwość udziału w transakcji.
- Umożliwia podział ryzyka. Szeroka gama inwestorów wyklucza uzależnienie od któregokolwiek z nich. To z kolei oznacza, że nie ma ryzyka utraty kontroli nad firmą.
Kolejną zaletą wartą odnotowania jest kwota pożyczki. Minimalna wartość emisji powinna wynosić 200-300 milionów rubli. Jest mało prawdopodobne, aby młoda firma otrzymała taką pożyczkę. Spłata pożyczki może nastąpić w ciągu 3-5 lat.
Klasyfikacja
Obecnie ekonomiści zapewniają obligacje korporacyjne. Są one wydawane odpowiednio przez organizacje, firmy i inne podmioty prawne. To narzędzie służy do późniejszego wsparcia finansowego przedsiębiorstwa. Obligacje korporacyjne mogą być dostarczane bez zabezpieczenia. Oznacza to, że w przypadku roszczenia nie ma potrzeby przyciągania poręczycieli ani zabezpieczeń.
Okres spłaty pożyczki może wynosić ponad rok. Rozważane są jeszcze dwa rodzaje narzędzi. Jednym z nich są pożyczki rządowe. W tym przypadku emitentem jest Federacja Rosyjska. Inwestorem może być osoba prawna lub obywatel. Pożyczki rządowe są wykorzystywane do rozwiązywania niektórych problemów operacyjnych i realizacji obiecujących dużych projektów. Ten rodzaj pożyczki jest dobrowolny. Istnieją również pożyczki komunalne. Tutaj emitentem będzie dowolna jednostka administracyjno-terytorialna kraju. W związku z tym narzędzie to jest wykorzystywane przez władze regionalne do rozwiązywania kluczowych problemów na poziomie określonego przedmiotu.
Obligacje kuponowe
Pożyczki są również klasyfikowane według okresu rezerwy. Okres kredytowania będzie zależał od różnych okoliczności. Na przykład ważna jest niezbędna ilość systemów prawnych i środków przygotowawczych do wydania i umieszczenia, wykonania gwarancji itp. Pożyczka średnioterminowa jest udzielana na okres od 1 roku do 5 lat. Odsetki są zwykle wypłacane dwa razy w roku. W celu udzielenia pożyczki zainteresowany podmiot emituje tak zwane obligacje kuponowe. Okres ich obiegu może przekroczyć 5 i osiągnąć 10 lat. Takie pożyczki są popularne wśród funduszy inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych.
Obecna sytuacja jest spowodowana długim okresem pokrycia długu. W ustalonym okresie osiągana jest optymalna równowaga między pożyczkami krótkoterminowymi a znaczną rentownością instrumentów finansowych wykorzystywanych przez długi czas. Czasami takie pożyczki nazywane są banknotami. Obligacje kuponowe nie są certyfikowane. Są umieszczane według problemów.
Długoterminowa pożyczka obligacyjna
Okres obiegu takich pożyczek wynosi 20-30 lat. Długoterminowe obligacje rządowe nazywane są wekslami własnymi. W Stanach Zjednoczonych są uważane za najbardziej niezawodne. Wynika to z faktu, że ich gwarantem jest rząd. Obligacje długoterminowe są również nazywane obligacjami. Mają długi okres krążenia.
Pożyczki federalne
Obligacje rządowe są emitowane przez rząd. W związku z tym działa jako emitent. W takim przypadku emisja jest przeprowadzana na określony czas i ustalana jest pewna rentowność. Takie dokumenty były dystrybuowane w ZSRR. W latach władzy radzieckiej emisje były przeprowadzane nie tyle pod względem finansowym, co fizycznym. To stanowisko tłumaczy się tym, że w tamtych czasach pieniądze uważano za relikt kapitalizmu, a w okresie komunizmu rząd miał inne zadania i cele. W rezultacie pożyczki zbóż, cukru i inne były szeroko rozpowszechnione w ZSRR. Obecnie takie instrumenty finansowe prawie nigdy nie są używane. Są szczególnie niepopularne w krajach o niestabilnej lub złożonej sytuacji gospodarczej.
Pożyczki komunalne
Umowa pożyczki zostaje zawarta poprzez nabycie przez inwestora wyemitowanych obligacji lub innych papierów wartościowych, co pozwala na wykonanie prawa do otrzymania od dłużnika środków finansowych udzielonych mu na pożyczkę i stałe odsetki.
Pożyczki komunalne mogą być dwojakiego rodzaju. Pierwszy to ogólne obligacje zabezpieczające. Są one zapewniane z całości lub części budżetu, a także z własności strony wydającej. Takie papiery wartościowe nie mają ukierunkowanego charakteru inwestycyjnego. Mają one na celu pokrycie deficytu budżetowego i służą rozwiązaniu bieżących problemów. Takie pożyczki są związane z krótkoterminowymi pożyczkami rządowymi. Ich wdrożenie odbywa się zgodnie ze specjalnie utworzonymi i debugowanymi schematami.
Obecnie eksperci zauważają rosnące zainteresowanie podmiotów tym instrumentem finansowym. Drugi rodzaj to pożyczki celowe, które dziś zajmują wiodącą pozycję pod względem liczby wyemitowanych obligacji. Są one wydawane na realizację konkretnego projektu inwestycyjnego. Spłata pożyczki następuje z zysku.
Najczęstsze są obecnie kredyty mieszkaniowe ukierunkowane na gminy. Budowa odbywa się kosztem koncentracji środków publicznych poprzez emisję papierów wartościowych. Główne cele takich emisji to:
- Szukaj możliwości poprawy jakości warunków życia ludzi.
- Poprawa mechanizmów obiecujących i niezawodnych inwestycji w budownictwo.
- Poprawa jakości pracy.
- Obniżenie kosztów budowy i mieszkania.
Inne rodzaje pożyczek
Pożyczki krajowe są instrumentami dłużnymi w postaci obligacji emitowanych w obiegu w kraju. Wcześniej ściśle odpowiadały one metodom emisji przyjętym dla tego rodzaju pożyczek w praktyce światowej. W Rosji rozpoczęła się emisja obligacji krajowych, które zostały rozdzielone między spółki krajowe.
Emisja zobowiązań zewnętrznych odbywa się w maksymalnej dopuszczalnej wysokości długu publicznego. Jego wartość określa federalna ustawa budżetowa. Te obligacje rządowe są emitowane w formie dokumentu. Są przeznaczone do scentralizowanego przechowywania. Posiadacz może otrzymać wartość obligacji i narosłe odsetki. Łączny wolumen emisji wynosi 1, 5 miliarda dolarów, a wartość nominalna obligacji 200 tysięcy dolarów. Obywatele i osoby prawne działają jako potencjalni posiadacze. Ponadto mogą być zarówno rezydentami, jak i nierezydentami kraju. Obligacje są składane w ramach subskrypcji prywatnej i mogą być przedstawiane do wcześniejszej spłaty, jeśli wskazują na to globalne certyfikaty, które je wyemitowały.
Funkcje wydania
Emisja obligacji zapewnia maksymalną satysfakcję z planów rozwoju przedsiębiorstwa na różne okresy, otwierając nowe możliwości przyciągania instrumentów finansowych na korzystnych warunkach. Wynika to z większego uznania organizacji, a tym samym z zainteresowania inwestorów.
Warunkiem emisji obligacji jest szczególny zapis w umowie emisji. Zobowiązania dłużne podlegają pewnym wymogom:
- Optymalna kwota pożyczki powinna wynosić ponad 200 milionów rubli.
- Wartość aktywów netto emitenta musi przekraczać wielkość jego kapitału docelowego.
- Firma powinna mieć prawdziwy projekt, którego realizacja otrzyma otrzymane inwestycje.
- Roczne płatności kredytu muszą odpowiadać kwocie zysku księgowego lub być niższe niż ten sam okres przed obowiązkowymi płatnościami do budżetu.
Zakwaterowanie i nabycie
Obligacje emitowane są na rynku pierwotnym. Tutaj są realizowane. Jeśli zostaną sprzedane, mogą zostać wprowadzone na rynek wtórny. Wdrożenie to wyjaśnia ich kluczową zaletę - płynność. Zgodnie z obowiązującym prawem początkowe lokowanie pożyczek może trwać od 3 miesięcy. do roku. Po rejestracji nie powinno upłynąć więcej niż 1 rok. W praktyce wstępne umieszczenie odbywa się za kilka dni. Aby kupić obligację, musisz przestudiować cały system handlu na rynku finansowym. Ich główny wolumen jest dostępny na moskiewskiej wymianie walut. Na giełdach krążą obligacje banków. Wśród nich mogą być agencje handlowe i agencje rządowe. Na przykład możesz kupić obligacje Sbierbanku. Ta organizacja finansowa realizuje zobowiązania dłużne, wykonuje na nich określone operacje, zapewniając wzrost dochodów budżetów różnych regionów, a tym samym uczestnicząc w rozwoju gospodarczym kraju.
Możesz kupić obligacje Sberbank w dowolnym oddziale lub za pośrednictwem oficjalnej strony internetowej. Jednak eksperci zalecają zapoznanie się z ofertami przed zakupem. Istotą inwestowania jest kupowanie tak tanio, jak to możliwe, a następnie sprzedawanie po jak najwyższej cenie. Obligacje można sprzedać dopiero po określonym czasie, który jest w nich wskazany. W związku z tym potencjalny inwestor powinien być w stanie obliczyć rentowność pożyczki. Obligacje Sbierbanku są zazwyczaj emitowane przez 1-5 lat. Przy odpowiednim obliczeniu posiadacz może uzyskać całkiem niezły zysk.
Należy pamiętać, że Sbierbank jest instytucją, w której rząd wspiera ponad 50% kapitału. Jak pokazuje praktyka, wskaźniki kapitalizacji rosną z roku na rok. Ponadto stale rośnie wielkość kapitału i wartość spłat pożyczek i kredytów. To z kolei zapewnia wzrost rezerwy bankowej, co pozwala organizacji na emisję i lokowanie obligacji.
Cena
Koszt udzielenia pożyczki jest ustalany zgodnie z dwoma czynnikami. Zależy to od historii kredytowej i wypłacalności emitenta. Obniżeniu cen kredytów sprzyja rozbudowa drugorzędnych lokalizacji i wzrost zaufania inwestorów.
Pozytywna historia kredytowa nie tylko tworzy dobrą reputację emitenta, ale także zapewnia obniżenie kosztów udzielania pożyczek w przyszłości. Koszt pożyczki jest ustalany przed opodatkowaniem poprzez obliczenie wewnętrznej stopy zwrotu (lub dochodu w momencie płatności) z dochodów finansowych z obligacji.
Pożyczka jako narzędzie pozyskiwania funduszy
Pożyczka obligacyjna umożliwia emitentowi samodzielne wskazanie jego parametrów. W szczególności mówimy o wielkości emisji, stopach procentowych, warunkach i okresie obiegu itp. Obligacje przyczyniają się do usprawnienia systemu wzajemnych rozliczeń, rozwoju struktury zobowiązań i należności emitenta. Tymczasem, pomimo oczywistych zalet tego narzędzia do pozyskiwania funduszy, należy pamiętać, że takie pożyczki działają jak dość trudne zobowiązania z tytułu zadłużenia. Emitując obligacje, zainteresowana strona naraża się na pewne ryzyko. Przede wszystkim związane są z prawdopodobną porażką całego wydarzenia. W związku z tym fakt emisji papierów wartościowych nie gwarantuje ich lokowania na warunkach wskazanych przez emitenta.
Pożyczka jako źródło finansowania
Ta rola pożyczek celnych w krajach rozwiniętych jest dość duża. W ciągu ostatnich 10 lat XX wieku emisja takich zobowiązań stanowiła ponad połowę inwestycji prywatnych, a emisja akcji mieściła się w granicach 5%. Przed złożeniem obligacji obowiązki i prawa zainteresowanych stron, w tym posiadaczy, są określone wystarczająco szczegółowo. Potrzeba ta wynika z braku w regulacyjnych aktach prawnych większości krajów pełnej listy wymagań regulujących procedurę ich wydawania i wdrażania. Kluczowym czynnikiem ograniczającym przy lokowaniu obligacji jest kwota własności. Zalety tego narzędzia jako źródła finansowania obejmują:
- Zdolność do pozyskiwania funduszy od różnych inwestorów. Mogą to być banki.
- Możliwość przyciągnięcia małych pożyczkodawców. Wynika to z niskiego kosztu obligacji.
- Możliwość przypisania kosztów obsługi pożyczek do kosztów produkcji. To z kolei pozwala zmniejszyć zyski podlegające opodatkowaniu.
- Możliwość przedłużenia dojrzałości.
- Niższe koszty niż emisja akcji.
- Niskie ryzyko Zapewnia zaangażowanie niektórych grup inwestorów.
Pozytywną stroną tego miejsca dla przedsiębiorstw jest możliwość obliczenia optymalnej rentowności obligacji podczas obiegu. Jednocześnie firma może określić korzystne stopy oprocentowania płatności, przyciągnąć znacznie więcej inwestorów. Jako punkt ujemny warto zauważyć prawdopodobieństwo niepełnego umieszczenia w pierwszej aukcji. W przypadku niskiego popytu rentowność obligacji wzrośnie. Pozytywne warunki zwolnienia wymagają pewnych działań. Negatywne odpowiednio ogranicz aktywność.
