Polityka pieniężna ma na celu realizację działań podjętych przez rząd w zakresie stosunków walutowych i kredytowych w celu uregulowania procesów gospodarczych. Koordynatorem jego realizacji jest bank centralny. Sama polityka jest wdrażana w dwóch etapach. Pierwszy etap - bank centralny wpływa na parametry sfery monetarnej. Drugi etap - dostosowane parametry są przenoszone do sektora produkcyjnego. Skuteczne wykonanie tych etapów spowoduje stabilne tempo wzrostu gospodarczego, dość niski odsetek bezrobocia, stabilny poziom cen i charakterystyczną równowagę salda państwa. Priorytetem w poprawie sytuacji ekonomicznej każdego państwa jest stabilność poziomu cen.
Główne instrumenty polityki pieniężnej powinny wpływać na wszystkie procesy finansowe w państwie, zarówno jako dźwignie bezpośrednie (administracyjne), jak i pośrednie (lub ekonomiczne). Powinno to przejawiać się w kontroli państwa nad tak podstawowym wskaźnikiem finansowym, jak bilans płatniczy kraju.
Instrumenty administracyjne polityki pieniężnej mają postać instrukcji, dyrektyw i instrukcji, które powinny pochodzić z banku centralnego i regulować limity zarówno stóp procentowych, jak i emisji pożyczek. Limit stopy procentowej jest kontrolowany poprzez określenie wartości granicznej oprocentowania kredytu, a także stopy oprocentowania depozytów i stopy depozytów oszczędnościowych.
Ograniczenie wielkości operacji pożyczkowych przewiduje ustanowienie górnej wartości granicznej emisji kredytowych. Ta koncepcja znana jest również pod nazwą - „pułap kredytowy”. Innymi słowy, łączna kwota pożyczek udzielonych przez sektor bankowy określa ten pułap kredytowy. Wszystkie banki komercyjne mają takie same ograniczenia dotyczące wielkości i tempa wzrostu kredytów. Czasami ograniczenia kredytowe są ustalane tylko dla niektórych sektorów gospodarki i nazywane są selektywną kontrolą kredytową. Ta metoda regulacji obejmuje ograniczenie limitów rozliczania rachunków i ograniczenie kredytu na konsumpcję.
Instrumenty bezpośredniej polityki pieniężnej są dość skuteczne podczas kryzysu systemu kredytowego, a także na słabo rozwiniętym krajowym rynku finansowym. Ich główną wadą jest ułatwienie odpływu środków w „cieniu” i za granicą.
Pośrednie instrumenty polityki pieniężnej obejmują: zmiany stopy dyskontowej, ustalanie wielkości rezerw obowiązkowych, a także operacje na otwartym rynku.
Jedną z pierwszych metod regulacji stosunków walutowych jest zmiana stopy dyskontowej. Jego istotą jest wpływanie na bank centralny na płynność innych banków i ogólną bazę monetarną. Jednocześnie płynność wymaga zrozumienia zdolności banków różnych form własności do terminowego regulowania wszystkich zobowiązań finansowych.
Główne narzędzia polityki pieniężnej do kontrolowania płynności banków obejmują określanie wysokości rezerw obowiązkowych. Rezerwy te są niezbędne do zagwarantowania wypłaty depozytów klientom w przypadku bankructwa banku. Bank Centralny ustanawia pewną liczbę standardów dotyczących rezerw obowiązkowych. Na przykład, aby zwiększyć oszczędności ludności, bank centralny ustala niższe stawki dla depozytów z krótkim terminem depozytowym i wyższe dla depozytów na żądanie.
Opisane pośrednie instrumenty polityki pieniężnej mają znaczący wpływ na skalę i strukturę operacji kredytowych. Ich zaletą jest efektywny wpływ na przedmiot regulacji, brak nierównowagi w ich procesach gospodarczych pod ich wpływem.
W związku z powyższym możemy stwierdzić, że wszystkie instrumenty polityki pieniężnej powinny służyć jako dźwignie wpływu gospodarczego, aby osiągnąć pozytywny efekt makroekonomiczny.
