Kluby pożyczkodawców z Paryża i Londynu są nieformalnymi nieformalnymi stowarzyszeniami międzynarodowymi. Obejmują one inną liczbę uczestników, a stopień ich wpływu jest różny. Kluby w Paryżu i Londynie powstały w celu restrukturyzacji zadłużenia krajów rozwijających się. Rozważmy bardziej szczegółowo, jak przebiegały relacje Federacji Rosyjskiej z tymi stowarzyszeniami.
Cechy działalności pożyczkodawców Paris i London Club
Stowarzyszenia te mają specjalne procedury przeglądu i restrukturyzacji długów. Różnice występują w wewnętrznej strukturze organizacji. Klub londyński jest bowiem forum do przeglądu terminu wymagalności pożyczek udzielanych przez instytucje bankowości komercyjnej, które nie są gwarantowane przez rząd kredytodawcy. Stowarzyszenie nie ma stałego przewodniczącego i sekretariatu. Procedury, podobnie jak sama organizacja forum, cechuje ich swobodny charakter. Klub Paryskich Kredytodawców powstał w 1956 roku. Ma 19 uczestników. W przeciwieństwie do Londynu, Paris Club dokonuje przeglądu długów wobec oficjalnych pożyczkodawców. Jeśli istnieje bezpośrednie zagrożenie niespłacenia pożyczki, rząd dłużnika zwraca się do rządu francuskiego. Wysyłane jest oficjalne żądanie negocjacji z pożyczkodawcą.
Negocjacje
Klub Paryski organizuje bezpośrednią komunikację kraju dłużnika i państwa, które udzieliło pożyczki. Pierwszy reprezentuje minister finansów lub prezes banku centralnego. W imieniu wierzyciela w negocjacjach uczestniczą urzędnicy z Ministerstwa Finansów, Ministerstwa Spraw Zagranicznych lub Ministerstwa Gospodarki. Obecni są także obserwatorzy. Są to przedstawiciele IBRD, MFW, UNCTAD i regionalnych instytucji bankowych. W trakcie negocjacji opracowywany jest zestaw zaleceń. Uzgodnione warunki są zapisywane w protokole. Niniejszy dokument ma jedynie charakter doradczy. Proponuje przedstawicielom krajów, między którymi powstał spór finansowy, że negocjacje i podpisanie dwustronnych umów w sprawie zmiany warunków spłaty zobowiązań. Pomimo faktu, że treść ma charakter zalecenia, postanowienia protokołu są wiążące dla stron, które je zaakceptowały. Zgodnie z nim zawierane są umowy, które z kolei mają moc prawną. Podejmowanie decyzji, ustalanie warunków odbywa się na podstawie konsensusu. Oznacza to, że wynik negocjacji powinien odpowiadać obu stronom.
Restrukturyzacja zadłużenia Związku Radzieckiego
Należy zauważyć, że stosunkom z klubem londyńskim po ustaniu Związku Radzieckiego towarzyszyło wiele problemów. Związek Radziecki jest uważany za największego dłużnika wszystkich krajów. W 1991 r. Pojawiły się pierwsze problemy. Następnie Moskwa odmówiła zapłaty odsetek od pożyczki z ZSRR. W ramach londyńskiego klubu zwołano radę. Obejmowało 13 struktur bankowości komercyjnej, wobec których Federacja Rosyjska zalega z zaległościami. Głównym zadaniem było uregulowanie zobowiązań byłego ZSRR. Ogólnie pytanie jest dość proste. Okazało się to jednak dość trudne do rozwiązania. Do jesieni 1997 r. Odbywały się regularne spotkania rady. Raz na trzy miesiące podejmowano decyzje o odroczeniu płatności i odsetek na kolejne 3 miesiące. Stanowisko BKK (Rady) od samego początku było dość trudne. Założono, że Moskwa, nawet z opóźnieniem, powinna zapłacić wszystko. Stanowisko to zostało jasno sformułowane w 1993 roku. Trzeba powiedzieć, że do tej pory w Moskwie nie było jasnego pojęcia o rzeczywistej wielkości zobowiązań ZSRR. Założono, że całkowite zadłużenie wyniosło 80-120 miliardów dolarów, a biorąc pod uwagę fakt, że wielkość złota i funduszu walutowego wynosiła około 5 miliardów dolarów, jasne jest, że spłata była prawie niemożliwa.
Początek rozliczenia
Pierwsze kroki podjął A. Shokhin w 1994 roku. W tym czasie był wicepremierem w rządzie. Shokhin był w stanie zgodzić się z Fontzem (szefem BPC) w sprawie odroczenia o 5 lat odsetek i spłaty długu w ciągu 10 lat. Ale środek ten był postrzegany jako tymczasowy. Za nim zakładano radykalną ponowną rejestrację głównej części zobowiązań i skumulowane zainteresowanie obligacjami rządowymi Federacji Rosyjskiej. Kolejny krok podjął w 1995 r. Nowy wicepremier V. Panskov. Zgodził się na restrukturyzację na 25 lat. Potem Moskwa miała wybór. Mogłaby nalegać na umorzenie większości długu lub przejść do dalszej restrukturyzacji. Najkorzystniejsza była oczywiście pierwsza opcja. Ale jego przyjęcie było prawie niemożliwe ze względu na trudną pozycję niemieckich banków. Odpowiadały one za około 53% długu. Po pewnym wahaniu zdecydowano się na dalszą restrukturyzację.
Niuanse anulowania
Przede wszystkim taka możliwość jest zapewniona tylko raz. W takim przypadku dłużnik musi spłacić saldo zgodnie z dość ścisłym harmonogramem. Ponadto status nowych papierów wartościowych, w których dokonuje się ponownej rejestracji długu, odpowiada euroobligacjom. Za każde opóźnienie deklaruje się na nich domyślną wartość domyślną. W związku z tym pociąga to za sobą gwałtowny spadek oceny państwa i jego izolacji na międzynarodowych rynkach finansowych.
Dalsze zmiany
W sierpniu 2009 r. Rząd zatwierdził inicjatywę Ministerstwa Finansów mającą na celu uregulowanie długu zewnętrznego ZSRR. Założono, że zostanie wypłaconych około 34 milionów dolarów, przy czym 9 milionów wierzycieli nie zgłosiło roszczeń o spłatę zadłużenia. Dalsze negocjacje z nimi nie były planowane. W wyniku podjętych kroków Ministerstwu Finansów udało się zakończyć spłatę długu handlowego, wymieniając 405, 8 mln USD na euroobligacje, których termin zapadalności to 2010 i 2030 r. Jednocześnie łączna liczba wymagań, zgodnie z komunikatem prasowym Ministerstwa, przekroczyła 1900.
Paris Club Lenders i Rosja
Po rozpadzie ZSRR założono, że nowo utworzone państwa poniosą część odpowiedzialności za istniejące zadłużenie zewnętrzne. W tym czasie wyniósł on 90 miliardów USD, a oprócz długu wobec każdego państwa założono również odpowiedni udział w aktywach. W praktyce okazało się jednak, że tylko Rosja może wywiązać się ze swoich zobowiązań. W tym względzie za obopólną zgodą postanowiono, że Federacja Rosyjska zaakceptuje wszystkie długi republik w zamian za odmowę należnego udziału w aktywach. Była to dość trudna decyzja, pozwoliła jednak utrzymać pozycję kraju na rynkach światowych i pomogła wzmocnić zaufanie potencjalnych inwestorów zagranicznych.
Etapy negocjacji
Klub Paryski i Rosja prowadziły negocjacje w kilku etapach. Rozpoczęły się natychmiast po oficjalnym ogłoszeniu wypowiedzenia ZSRR. Pierwszy etap jest brany pod uwagę od 1992 roku. W jego ramach paryski klub wierzycieli zapewnił krótkoterminowe trzymiesięczne odroczenie spłaty zadłużenia zewnętrznego. Ten sam etap obejmuje uzyskanie pożyczki z MFW na kwotę 1 mld USD. Drugi etap odbywał się w latach 1993–1995. Klub Paryski zgodził się podpisać pierwsze umowy restrukturyzacyjne z Federacją Rosyjską. Na mocy tych traktatów kraj przejął wszystkie zobowiązania ZSRR, których termin zapadalności trwał od grudnia 1991 r. Do stycznia 1995 r. Trzeci etap rozpoczął się w kwietniu 1996 r. Federacja Rosyjska i paryski klub wierzycieli uzupełnili swoje umowy kompleksową umową. Zgodnie z nim całkowite zadłużenie wyniosło około 38 miliardów dolarów, przy czym 15% z nich miało zostać spłaconych w ciągu najbliższych 25 lat, do 2020 r., A 55%, w tym zadłużenie krótkoterminowe, przez 21 lat. Restrukturyzowane zadłużenie miało być spłacane stopniowo od 2002 r.
Memorandum
Został podpisany 17 września 1997 r. Klub Paryski i Federacja Rosyjska zawarły protokół ustaleń. Zaprojektował przystąpienie kraju do stowarzyszenia jako pełnego członka. Od podpisania dokumentu wierzytelności z Rosji mają taki sam status jak inne kraje.
Protokół
W dniu 30 czerwca 2006 r. Ogłoszono wcześniejszą spłatę zadłużenia. W momencie podpisania odpowiedniego protokołu kwota zobowiązań wyniosła 21, 6 miliarda dolarów, a dług ten został zrestrukturyzowany w 1996 i 1999 roku. Do 2006 r. Federacja Rosyjska obsługiwała i spłacała zobowiązania. Protokół przewidywał spłatę części długu według wartości nominalnej, a część według wartości rynkowej. Najpóźniej umorzono zobowiązania o stałej stopie procentowej. Pożyczki tego typu udzielili członkowie klubu paryskiego, jak Holandia, Wielka Brytania, Francja i Niemcy. Premia za wcześniejszą spłatę dla tych krajów wyniosła prawie 1 miliard USD, a dług USA został spłacony na równi, chociaż Ameryka również udzieliła pożyczki według stałej stopy procentowej.
Ostatnie płatności
Po porozumieniach A. Kudrin ogłosił, że Vnesheconombank zamknie swój dług do 21 sierpnia. W tym dniu klub paryski otrzymał wypłaty odsetek od Federacji Rosyjskiej. Szef Ministerstwa Finansów spełnił swoją obietnicę. W środku dnia, 21 sierpnia, na oficjalnej stronie banku pojawiła się informacja, że ostatnie przelewy zostały wykonane na konta kredytodawców. Planowane płatności wyniosły 1, 27 miliarda dolarów, na wczesną płatność przeznaczono 22, 47 miliarda dolarów Australia była jednym z pierwszych krajów do uzupełnienia. Mark Vale (wicepremier państwa) powiedział wtedy, że przedterminowa spłata wskazuje na wzmocnienie rosyjskiej gospodarki i odgrywa kluczową rolę w stosunkach dwustronnych. Przed podpisaniem czerwcowych umów Federacja Rosyjska była uważana za największego dłużnika.
Od rozpadu ZSRR Klub Paryski koncentrował się na osiągnięciu porozumienia z Moskwą. Po spłaceniu całego długu wielu ekspertów zaczęło mówić o celowości dalszego funkcjonowania tego stowarzyszenia. Oprócz Federacji Rosyjskiej kraje takie jak Peru i Algieria spłacają swoje zobowiązania przed terminem. Jakiś czas temu Klub Paryski nie przewidywał, że państwa te nie będą mogły tylko spłacić długów, ale zrobią to przed czasem. Płatności Vnesheconombank dokonywane były w dziewięciu walutach. Aby przelać środki, Ministerstwo Finansów wcześniej wymieniło 600 miliardów rubli na euro i dolary. Główne płatności były w tych walutach. Po pełnej spłacie długów Rosja stała się pełnoprawnym członkiem Klubu Paryskiego.
Podsumowanie
Pomimo problemów, które towarzyszyły interakcji Rosji z klubami paryskim i londyńskim, Federacji Rosyjskiej udało się pozbyć swoich poprzednich długów. Od samego początku istnienia stowarzyszenia te stanowią najważniejsze ogniwo łączące kraje przyjmujące i przyjmujące zobowiązania pieniężne. Starają się zmniejszyć ciężar państw bezpośrednio obsługujących ich długi. Jednocześnie ich celem jest utrzymanie wypłacalności pożyczkobiorcy w perspektywie długoterminowej. Federacja Rosyjska dąży do kompleksowego podejścia do rozwiązywania problemów długu międzynarodowego, uwzględniając interesy wszystkich stron. Kryzys zadłużenia, który powstał w latach 90., był wynikiem niekorzystnego połączenia subiektywnych i obiektywnych okoliczności. Mimo to Federacji Rosyjskiej udało się wykazać swoją rentowność i zdolność nie tylko do zaakceptowania, ale także do wypełnienia zobowiązań międzynarodowych. Wczesne płatności nie tylko pozwoliły uniknąć zaległości i opóźnień w płatnościach, ale także zapewniły Rosji pełne uczestnictwo w klubie paryskim.
