Stopa refinansowania jest jednym z najczęstszych i najskuteczniejszych instrumentów, za pomocą których państwo reguluje stan sektora bankowego. Jeśli wcześniej system refinansowania był przeznaczony do monitorowania obiegu pieniężnego, we współczesnym świecie jest on coraz bardziej oparty na pomocy dla instytucji kredytowych. I należy zauważyć, że jest wdrażany od wielu lat i dość skutecznie.
Zatem stopa refinansowania to procent, w jakim bank narodowy danego kraju wydaje pożyczkę komercyjną w związku z obecnymi przejściowymi trudnościami finansowymi. W ten sposób rząd zapewnia wiarygodność poszczególnych instytucji kredytowych, a tym samym stabilność całego systemu bankowego. W końcu, jak wiadomo, upadek jednego dużego banku komercyjnego może doprowadzić do upadku reszty, co nieuchronnie doprowadzi do kryzysu w gospodarce całego państwa i być może w skali globalnej.
W praktyce stopa refinansowania ustalana jest corocznie przez bank narodowy i zatwierdzana w opracowanej przez niego polityce pieniężnej we współpracy z organami państwowymi. Oczywiście nie każda organizacja może uzyskać taką pożyczkę, ale tylko jedna z dobrą reputacją i dobrą historią kredytową. Ponadto, jeżeli bank centralny ma wątpliwości co do wypłacalności potencjalnego pożyczkobiorcy, wówczas podejmuje ostateczną decyzję na podstawie sprawozdania z audytu organizacji zewnętrznej. Po potwierdzeniu wiarygodności kredytowej pożyczkobiorcy udzielana jest pożyczka na pewien okres, po którym bank komercyjny zwraca pobraną kwotę, biorąc pod uwagę odsetki.
Stopa refinansowania jest główną metodą korygowania ilości pieniądza w obiegu. Zgodnie z obowiązującymi przepisami regulującymi działalność instytucji kredytowych, bank narodowy co roku zatwierdza główne aspekty polityki pieniężnej, w szczególności podaż pieniądza jest ukierunkowana, innymi słowy, pułap jest ustalony. Jeżeli w trakcie prac analitycznych okaże się, że ilość pieniądza w obiegu przekracza limit, wówczas stopa refinansowania Banku Centralnego wzrasta. To oczywiście prowadzi do wzrostu kosztów pożyczek udzielanych ludności. Następnie potencjalni pożyczkobiorcy muszą znacznie obniżyć koszty z powodu braku środków na spłatę pożyczki. W związku z tym sytuacja odwrotna występuje, gdy zauważalny jest spadek podaży pieniądza.
Stopa refinansowania jest obniżona, organizacje kredytowe stają się bardziej opłacalne pożyczać środki z banku krajowego, co oznacza, że odsetki od pożyczek udzielonych ludności są znacznie zmniejszone.
Dzięki systemowi refinansowania państwo kontroluje tempo wzrostu inflacji, zapobiegając rozwojowi procesu deprecjacji pieniądza. W końcu, kiedy stopa refinansowania zostanie obniżona do minimalnego limitu, ilość podaży pieniądza w obiegu aktywnie wzrasta, co oznacza wzrost siły nabywczej. Niekontrolowany postęp tego procesu prowadzi do deprecjacji pieniądza i ograniczenia podaży produktów na rynku.
